電話費(fèi)也可以錢生錢了。

　　中國移動(dòng)近日推出旗下第一只互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和聚寶。這是繼中國電信添益寶，中國聯(lián)通話費(fèi)寶、沃惠寶后，又一家電信公司加入話費(fèi)理財(cái)大戰(zhàn)。

　　至此，三家運(yùn)營商都已走上互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)之路，運(yùn)營商“話費(fèi)理財(cái)”大戰(zhàn)硝煙蔓延。這意味著，運(yùn)營商無償占用用戶流動(dòng)資金的時(shí)代徹底終結(jié)，用戶得到的話費(fèi)理財(cái)服務(wù)再度升級(jí)。

　　近年來，電信業(yè)發(fā)展一波三折，在經(jīng)過多次重組，市場競爭白熱化之后，又面臨來自O(shè)TT企業(yè)以及虛擬運(yùn)營商的夾擊。在內(nèi)憂外患之下，運(yùn)營商的探索轉(zhuǎn)型步伐也邁得更大了一些，而進(jìn)攻互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，一方面可以看成是運(yùn)營商對(duì)自身領(lǐng)域的延伸，另一方面則是注重用戶體驗(yàn)、為4G年的突圍打好基礎(chǔ)的勇敢嘗試。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，運(yùn)營商需借助互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)態(tài)來延伸管道的增值，理財(cái)產(chǎn)品是第一步，未來線上線下理財(cái)和消費(fèi)對(duì)接，手機(jī)刷一下即可實(shí)現(xiàn)贖回、取現(xiàn)和消費(fèi)，其便捷程度和后續(xù)可供想象的應(yīng)用場景，對(duì)用戶將極具吸引力。

　　運(yùn)營商各出奇招

　　今年5月，深圳聯(lián)通與安信基金推出話費(fèi)寶被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是運(yùn)營商推出的首個(gè)“寶寶”，盤活了客戶原先沉淀的話費(fèi)?？蛻魧⒑霞s計(jì)劃涉及的費(fèi)用投資于對(duì)接的貨幣基金，基金將對(duì)應(yīng)的基金份額凍結(jié)，并用這部分基金份額幫助客戶自動(dòng)支付每月的套餐費(fèi)用。

　　而浙江聯(lián)通與光大保德信基金推出沃惠寶。除將話費(fèi)與貨幣基金結(jié)合外，還可免繳一年套餐月租費(fèi)。而最新推出的中國移動(dòng)和聚寶中的資金則可簽約綁定手機(jī)，當(dāng)手機(jī)話費(fèi)余額不足時(shí)，自動(dòng)贖回和聚寶貨幣基金充話費(fèi)，相當(dāng)一個(gè)資金增值的話費(fèi)“副賬戶”。

　　據(jù)了解，此前聯(lián)通推出的一系列“寶”類產(chǎn)品均系各省各自為戰(zhàn)，和聚寶則是中國移動(dòng)全網(wǎng)運(yùn)營的產(chǎn)品。而從電商系理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模變動(dòng)來看，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金已進(jìn)入平穩(wěn)增長期。據(jù)天弘基金數(shù)據(jù)，截至6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.6億元，較一季度末增加不及330億元。一季度中，這一數(shù)字曾達(dá)3560億元。

　　與剛推出時(shí)七日年化收益率高達(dá)7%的峰值相比，目前，大多數(shù)貨幣基金的7日年化收益率都已回落至4%-5%。截至8月25日，電信添益寶對(duì)接的匯添富現(xiàn)金寶、聯(lián)通話費(fèi)寶對(duì)接的安信現(xiàn)金管理貨幣A、移動(dòng)和聚寶對(duì)接的匯添富和聚寶7日年化收益率分別為4.414%、4.915%和4.233%。

　　收益整體下滑，運(yùn)營商理財(cái)產(chǎn)品為爭奪市場開打費(fèi)率牌。匯添富和聚寶貨幣基金招募說明書顯示，該產(chǎn)品的托管費(fèi)率為0.04%，為目前業(yè)內(nèi)最低，僅為余額寶的一半。話費(fèi)理財(cái)市場“戰(zhàn)事”不斷升級(jí)，手機(jī)的功能和價(jià)值也被重新定義，成為老百姓理財(cái)?shù)娜肟凇?/p>

　　意在渠道爭奪

　　電信行業(yè)獨(dú)立分析師付亮認(rèn)為，運(yùn)營商需要借助互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)態(tài)來延伸管道的增值，理財(cái)產(chǎn)品是第一步，還需要考慮更多的業(yè)務(wù)增值服務(wù)類型。

　　“龐大的手機(jī)用戶和廣泛的渠道資源，是三大運(yùn)營商接入互聯(lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢?！豹?dú)立分析師項(xiàng)立剛指出，和阿里、騰訊不同，運(yùn)營商推類“余額寶”產(chǎn)品，搶用戶和聚集資金并不是其戰(zhàn)略重點(diǎn)，培育市場、以此為手段連接消費(fèi)者和移動(dòng)支付環(huán)境，增加用戶黏性，才是中心思想，也有機(jī)會(huì)做出一些份額?！岸嘁粋€(gè)渠道賣話費(fèi)、賣流量，何樂不為？對(duì)于手機(jī)用戶，原本就要存的話費(fèi)，如今還能換回收益，一舉多得?！?/p>

　　線上線下理財(cái)和消費(fèi)對(duì)接或成為突破口?！暗犬a(chǎn)品成熟后，中國移動(dòng)完全可以將和聚寶賬戶與現(xiàn)在正在推動(dòng)的NFC支付業(yè)務(wù)聯(lián)系起來。”一位移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)觀察人士表示。據(jù)了解，目前移動(dòng)NFC在線下已能搭公交、乘地鐵，還能在300多萬臺(tái)閃付POS終端消費(fèi)。

　　早在3年前，三大運(yùn)營商已經(jīng)悉數(shù)入局支付行業(yè)。三大運(yùn)營商申請(qǐng)的支付牌照，從注冊(cè)資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)看，中國聯(lián)通為2.5億元，中國電信是3億元，中國移動(dòng)為5億元。相較一般第三方支付企業(yè)3000萬元到1億元的注冊(cè)資本來看，運(yùn)營商對(duì)支付領(lǐng)域的投入可見一斑。

　　公眾如何受益？

　　隨著產(chǎn)品的增多和范圍的擴(kuò)大，用戶的選擇空間也進(jìn)一步大增。面對(duì)千差萬別的方案，用戶如何挑選最適合的產(chǎn)品呢？據(jù)了解，“和富金融”有兩類產(chǎn)品：“和理財(cái)”、“享4G”。其中，“和理財(cái)”根據(jù)理財(cái)周期分為1號(hào)、2號(hào)。

　　1號(hào)產(chǎn)品理財(cái)周期1年，起初投入550元，每月充值50元話費(fèi)(賬戶實(shí)扣46.75元)，其間產(chǎn)品賬戶上資金享受平安大華日增利貨幣基金收益，第12個(gè)月則將剩余金額(含貨幣基金收益)以話費(fèi)形式返還。2號(hào)產(chǎn)品周期2年，期初投入1000元，每月充值50元話費(fèi)(賬戶實(shí)扣43.25元)。

　　據(jù)廣州移動(dòng)和平安大華基金的測算，假設(shè)平安大華日增利貨幣基金收益率繼續(xù)維持在4.5%-5%之間，那么1號(hào)產(chǎn)品收益率高達(dá)16%，2號(hào)產(chǎn)品收益率高達(dá)18%。

　　對(duì)于產(chǎn)品收益的具體計(jì)算模型，平安大華一位負(fù)責(zé)人解釋，“和理財(cái)”的收益分為兩部分，一是對(duì)接平安大華貨幣基金的收益；二是話費(fèi)的折扣。

　　“以1號(hào)產(chǎn)品為例，如果每個(gè)月充值50元，廣州移動(dòng)會(huì)給予一定的折扣，賬戶實(shí)扣并沒有達(dá)到50元，話費(fèi)折扣也算在收益之內(nèi)，由此提高了整個(gè)產(chǎn)品的收益率?！彼f。

　　而“享4G”則是“和理財(cái)”的附加服務(wù)，即根據(jù)“和理財(cái)”持有數(shù)量，可以選擇不同的“0”元購4G手機(jī)。

　　對(duì)比各家的方案可以發(fā)現(xiàn)，在前端“0元購機(jī)”環(huán)節(jié)，盡管都是預(yù)存資金進(jìn)行凍結(jié)，但對(duì)于話費(fèi)繳納卻存在兩大類模式：一種是客戶授權(quán)一部分基金份額作為抵押，運(yùn)營商寄送出手機(jī)給客戶，客戶依照合約在合約期使用特定的話費(fèi)套餐，話費(fèi)資金由客戶自行繳納；另一種則是將合約計(jì)劃的全部費(fèi)用投資于貨幣基金，客戶授權(quán)將這部分份額凍結(jié)，運(yùn)營商寄出手機(jī)，客戶在合約期享受遠(yuǎn)超市場價(jià)的優(yōu)惠套餐，基金公司以客戶凍結(jié)的基金份額自動(dòng)支付每月的套餐費(fèi)用。

　　對(duì)于前一種方案，話費(fèi)并不能產(chǎn)生收益，因而并非真正意義上的“話費(fèi)理財(cái)”，只不過是“預(yù)存話費(fèi)0元購機(jī)”以及貨幣基金的簡單捆綁。同樣，對(duì)比余額寶等產(chǎn)品后發(fā)現(xiàn)，話費(fèi)理財(cái)也有其優(yōu)缺點(diǎn)。

　　有理財(cái)規(guī)劃師認(rèn)為，這類產(chǎn)品有其特有的市場，過去存話費(fèi)送手機(jī)中的話費(fèi)并不能升值，而如今能在存話費(fèi)購機(jī)的同時(shí)享受一些收益。