5月6日樂(lè)視網(wǎng)(300104)發(fā)布公告，該公司擬以增發(fā)股份與現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購(gòu)買樂(lè)視影業(yè)100%股權(quán)，標(biāo)的作價(jià)98億元。引發(fā)熱議的除了樂(lè)視影業(yè)的高估值外，張藝謀、孫紅雷、孫儷、黃曉明、李小璐、郭敬明等明星股東財(cái)富暴漲更讓輿論關(guān)注。

　　6天后深交所發(fā)出重組問(wèn)詢函，樂(lè)視影業(yè)98億元的估值引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注。深交所要求該公司補(bǔ)充披露本次交易評(píng)估增值率、市盈率水平的合理性。另外，樂(lè)視影業(yè)的明星股東當(dāng)年以較低價(jià)格入股，深交所要求該公司說(shuō)明樂(lè)視影業(yè)與上述制片人、導(dǎo)演、演員是否簽訂了業(yè)績(jī)承諾或補(bǔ)償協(xié)議，是否有競(jìng)業(yè)禁止或其他合作安排。

　　樂(lè)視網(wǎng)公告顯示，該公司擬以41.37元/股的價(jià)格，向樂(lè)視影業(yè)全部股東發(fā)行1.65億股公司股份，收購(gòu)樂(lè)視影業(yè)69.6%股權(quán)。另一方面，樂(lè)視網(wǎng)向不超過(guò)5名特定投資者發(fā)行股份，募集不超過(guò)50億元的配套資金。其中，29.79億元作為本次交易的現(xiàn)金支付部分，用于收購(gòu)樂(lè)視影業(yè)30.4%股權(quán)；其余用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金、拍攝電影和自制生態(tài)劇，以及建立樂(lè)視影業(yè)IP庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目。

　　收購(gòu)預(yù)案顯示，樂(lè)視影業(yè)成立于2011年12月份，注冊(cè)資本1500萬(wàn)元。主營(yíng)業(yè)務(wù)為電影投資、制作及發(fā)行，是一家集電影制片、宣發(fā)、版權(quán)運(yùn)營(yíng)以及商務(wù)開發(fā)為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈公司。

　　但樂(lè)視影業(yè)作價(jià)98億元還是引來(lái)監(jiān)管層的關(guān)注。深交所5月12日發(fā)出重組問(wèn)詢函中，首個(gè)問(wèn)題就關(guān)注高估值。

　　預(yù)案顯示，樂(lè)視影業(yè)估值近年來(lái)增幅較大，由2013 年的15.5億元增加至本次收購(gòu)的98億元，標(biāo)的公司 2014、2015年度扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6444萬(wàn)元和1.36億元，2016年度、2017年度、2018年度承諾利潤(rùn)分別不低于5.2億元、7.3億元、10.4億元，業(yè)績(jī)承諾金額均遠(yuǎn)高于報(bào)告期水平。

　　對(duì)此，深交所要求樂(lè)視網(wǎng)結(jié)合近期市場(chǎng)可比交易、同行業(yè)可比上市公司情況，補(bǔ)充披露本次交易評(píng)估增值率、市盈率水平的合理性。另外，結(jié)合標(biāo)的公司目前經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)拓展情況、核心競(jìng)爭(zhēng)力及可持續(xù)性、市場(chǎng)可比交易的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況對(duì)比等，補(bǔ)充披露本次交易業(yè)績(jī)承諾金額的可實(shí)現(xiàn)性。