導(dǎo)讀

　　與眾安保險相比，其他幾家互聯(lián)網(wǎng)保險公司的發(fā)展速度并不快。根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道最保險記者統(tǒng)計，眾安保險開業(yè)前3個月的保費收入2341.13萬元，泰康在線為215.45萬元，安心保險1.5萬元，易安保險3.51萬元。

　　本報記者 李致鴻 北京報道

　　互聯(lián)網(wǎng)保險還好嗎？

　　日前，眾安保險披露的2015年年度業(yè)績報告顯示，其保費收入前5位的險種，承保利潤幾乎全部處于虧損狀態(tài)，但公司凈利潤卻同比增長530%。

　　對于前者，5月9日，眾安保險對21世紀經(jīng)濟報道最保險記者回應(yīng)稱，這是公司發(fā)展投入的需要，也是準備金計提的策略，對于承保利潤需要持續(xù)的觀察。對于后者，21世紀經(jīng)濟報道最保險記者發(fā)現(xiàn)，這是因為眾安保險將67.6億元(占總資產(chǎn)80%以上)的投資資產(chǎn)分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，使得公司當年的投資收益可以全部計入損益表。

　　不僅如此，眾安保險車險共保模式的爭議仍在發(fā)酵，雖然其將車險與退貨運費險共同列入了“其他保險”一欄，外界無法判斷出具體保費收入，但業(yè)內(nèi)人士認為其在車險上的進展并不理想。與此同時，21世紀經(jīng)濟報道最保險記者獲悉，泰康在線、安心保險和易安保險都在積極申請車險牌照，泰康在線仍然會共享泰康集團的線下核保、理賠資源體系，而安心保險線下會在有客戶服務(wù)需求的地方設(shè)立服務(wù)中心。

　　雖然各家互聯(lián)網(wǎng)保險公司的發(fā)展進度各不相同，但卻各有盤算。例如，泰康在線準備打通產(chǎn)壽險產(chǎn)業(yè)鏈、跨界合作以及構(gòu)建大健康產(chǎn)業(yè)閉環(huán)；安心保險則打算與一些著名的互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，并圍繞一些大的電商平臺做產(chǎn)品研發(fā)。

　　不過，互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品如果沒有持續(xù)運營，沒有后續(xù)服務(wù)和產(chǎn)品功能、體驗等的持續(xù)迭代，它將難以擺脫“一次性產(chǎn)品”的陰霾。

　　押注投資博取收益

　　2015年年度業(yè)績報告顯示，截至2015年末，眾安保險總資產(chǎn)80.99億元，同比增長559%；凈利潤1.68億元，同比增長530%。

　　不過，21世紀經(jīng)濟報道最保險記者發(fā)現(xiàn)，雖然眾安保險營業(yè)收入中保險業(yè)務(wù)收入為22.83億元，同比增長189%，但在其保費收入前5位的險種中，承保利潤幾乎全部處于虧損狀態(tài)。具體而言，其他保險保費收入13.51億元，賠款支出9.99億元，承保利潤-1.52億元；保證保險相對應(yīng)的數(shù)字分別為4.53億元，0.96億元，-0.88億元；意外傷害保險2.83億元，0.18億元，-0.47億元；責(zé)任保險0.81億元，0.61億元，-1.11億元；信用保險0.52億元，0.01億元，0.14億元。

　　其中，眾安保險對于業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的車險情況并未單獨列明，而是與退貨運費險共同列入了“其他保險”一欄，但二者的成色恐怕不言自明。2014年，眾安保險全年保費收入7.94億元，退貨運費險保費收入6.13億元，占比77.20%。

　　而信用保險的盈利，或與眾安保險通過其積極切入消費金融領(lǐng)域有關(guān)。目前，眾安保險與三個互聯(lián)網(wǎng)平臺合作推出了互聯(lián)網(wǎng)信用消費產(chǎn)品，分別是蘑菇街買唄、寺庫白條及天翼支付的甜橙白條。不僅如此，眾安保險還推出了名為“千單”的系統(tǒng)，即一款連接線上信用賬戶和線下消費場景的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。

　　對于出現(xiàn)上述的原因，眾安保險解釋稱，一是開業(yè)至今已有兩年多的時間，正是業(yè)務(wù)高速發(fā)展時期，處于人員、系統(tǒng)、新業(yè)務(wù)及基礎(chǔ)運營費用投入階段，因此綜合成本率偏高；二是眾安保險業(yè)務(wù)較為創(chuàng)新，因此采取了較為穩(wěn)妥的準備金計提策略：2015年，公司總保費收入22.83億元，已賺保費收入19.21億元，結(jié)轉(zhuǎn)到下一年度的未到期責(zé)任準備金3.5億元，未決賠款準備金1.42億元，說明準備金計提規(guī)模約4.92億元；按照償一代標準，公司2015年末償付能力指標為1802%，遠超過保監(jiān)會150%的要求?！氨姲脖ｋU已經(jīng)采取了較為保守的風(fēng)險管理策略，及時、足額的提取了風(fēng)險準備金，具有較強的風(fēng)險抵御能力；三是保險公司財務(wù)報表中，當年業(yè)務(wù)承保利潤金額不能完整體現(xiàn)業(yè)務(wù)實際品質(zhì)情況，需要看多年滾動經(jīng)營的結(jié)果?！?/p>

　　在保險業(yè)務(wù)承保利潤并不理想的前提下，眾安保險的凈利潤錄得高速增長，原因或在資產(chǎn)負債表中的“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”里可窺一二。

　　通常而言，保險公司的投資資產(chǎn)在會計分類上多劃分為可供出售金融資產(chǎn)，其投資收益可在公司需要實現(xiàn)的時候，計入當期利潤，給予管理層一定調(diào)節(jié)空間。眾安保險將67.6億元(占總資產(chǎn)80%以上)的投資資產(chǎn)分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，如是公司當年的投資收益可以全部計入損益表。

　　對于這一操作方式，一位保險公司財務(wù)人士告訴最保險記者，“在投資環(huán)境好的時候，這不失為一種提升業(yè)績的方法，但一旦投資失利，也會導(dǎo)致盈利大幅波動。”

　　車險瓶頸眾說紛紜

　　市場對于眾安保險的另一關(guān)注點還是其聯(lián)合平安保險推出的首個互聯(lián)網(wǎng)品牌車險——保骉車險。

　　根據(jù)眾安保險與平安保險披露的合作信息，保骉車險將以合作共保的形式聯(lián)手，依靠雙方大數(shù)據(jù)資源，以O(shè)BD(車載診斷系統(tǒng))、ADAS(高級駕駛輔助系統(tǒng))、多通道場景式理賠服務(wù)體系等創(chuàng)新技術(shù)為驅(qū)動，力圖將差異化定價和精準服務(wù)等未來車險概念變?yōu)楝F(xiàn)實。目前，保骉車險已經(jīng)在首批費率改革6個地區(qū)(黑龍江、山東、廣西、重慶、陜西、青島)中開展。

　　不過，一些業(yè)內(nèi)人士仍對這一合作模式存在疑問?！半m然眾安保險所稱的共保模式是雙方數(shù)據(jù)共享，風(fēng)險共擔(dān)，系統(tǒng)互通，利用各自優(yōu)勢，共同實現(xiàn)線上線下資源高度整合，但實際上，卻是眾安保險作為互聯(lián)網(wǎng)保險公司難以進行線下布局的瓶頸所在，互聯(lián)網(wǎng)本身體量輕，但車險需要靠地服，這是不得不承認的現(xiàn)實?！币晃回旊U公司人士如是評價道。

　　該人士則認為，“目前，互聯(lián)網(wǎng)車險挖掘數(shù)據(jù)、個性化定價的優(yōu)勢暫未完全顯現(xiàn)，隨著監(jiān)管的放開，基于使用量和車主使用習(xí)慣的UBI(可實現(xiàn)一人一車一價)車險落地，眾安保險提早在這一領(lǐng)域布局的優(yōu)勢便可顯現(xiàn)?！?/p>

　　對于車險的實際進展，眾安保險對21世紀經(jīng)濟報道記者回復(fù)稱，“車險業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進。眾安保險在嘗試一些創(chuàng)新路徑的同時，也正在與各地監(jiān)管機構(gòu)積極溝通，以及與平安保險各地理賠服務(wù)等進行系統(tǒng)對接，目前工作重點放在基礎(chǔ)搭建上。”

　　事實上，除眾安保險外，泰康在線、安心保險和易安保險都在積極申請車險牌照。泰康在線副總裁兼首席運營官丁峻峰在接受21世紀經(jīng)濟報道最保險記者采訪時表示，“泰康在線正在申請車險牌照，未來一定會推出車險產(chǎn)品。無論是車險等財產(chǎn)險產(chǎn)品還是傳統(tǒng)的保障型產(chǎn)品，泰康在線仍然會共享泰康集團的線下核保、理賠資源體系?！?/p>

　　安心保險總裁鐘誠也提出了自己的解決方案：“互聯(lián)網(wǎng)保險公司的優(yōu)勢是輕資產(chǎn)、輕機構(gòu)、輕人員，線下不設(shè)立分支機構(gòu)，就意味著效率上的優(yōu)勢，同時還有新技術(shù)應(yīng)用和組織架構(gòu)建設(shè)上的一些優(yōu)勢，但劣勢恰恰也是線下不設(shè)立分支機構(gòu)，所以線下服務(wù)方面是需要解決方案的。因此，安心保險現(xiàn)在做的是線上線下結(jié)合，線下會在有客戶服務(wù)需求的地方設(shè)立服務(wù)中心，以服務(wù)中心作為安心保險服務(wù)上的抓手，保證線下第三方服務(wù)供應(yīng)商的服務(wù)標準以及持續(xù)性。”

　　當然，作為第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，眾安保險的發(fā)展已有不少可圈可點之處：2015年至今，眾安保險已經(jīng)與100余家公司開展了基于不同行業(yè)場景的業(yè)務(wù)合作，既有阿里、百度、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也有招財寶、小贏理財?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺，還有Airbnb、大疆科技、華大基因、蘑菇街等知名創(chuàng)業(yè)公司；形成了車險、健康險、航旅及商險、投資型保險、3C與物流保險、信用保險、電商場景保險等多條產(chǎn)品線；開發(fā)了步步保、糖小貝、買唄、搖一搖航空延誤險、維小寶、極有家綜合保障服務(wù)、千單等近300款產(chǎn)品。

　　關(guān)鍵在于持續(xù)經(jīng)營

　　與眾安保險相比，其他幾家互聯(lián)網(wǎng)保險公司的發(fā)展速度并不快。根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道最保險記者統(tǒng)計，眾安保險開業(yè)前3個月的保費收入2341.13萬元，泰康在線為215.45萬元，安心保險1.5萬元，易安保險3.51萬元。

　　對此，鐘誠告訴21世紀經(jīng)濟報道最保險記者，“對于安心保險而言，這是戰(zhàn)略考慮。公司的每款產(chǎn)品上線之前，都會經(jīng)過多輪內(nèi)測，只有服務(wù)體驗達到滿意之后，產(chǎn)品才會正式上線和推廣，而且公司更關(guān)心怎樣用云計算、大數(shù)據(jù)來剔除一些高道德風(fēng)險和逆選擇的客戶。這兩部分必須尋求一個合適的解決方案，這方面沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗，所以一開始情愿慢一點。實際上，公司推出的這幾款產(chǎn)品都還處于市場測試中，沒有進行大力推廣，所帶來保費有限也在情理之中?！?/p>

　　不過，一位互聯(lián)網(wǎng)保險第三方平臺人士對21世紀經(jīng)濟報道記者坦言，“由于眾安保險三馬股東的優(yōu)勢，尤其是退貨運費險的優(yōu)勢，因此自然較其他互聯(lián)網(wǎng)保險公司發(fā)展更快?！?/p>

　　對于未來的發(fā)展，這幾家互聯(lián)網(wǎng)保險公司也是各有算盤。其中，依托于母公司的泰康在線副總丁峻峰表示，首先，泰康在線將“通吃”產(chǎn)壽產(chǎn)業(yè)鏈。實際上，產(chǎn)壽結(jié)合的模式可以為泰康在線帶來更大的客戶黏性。低門檻、碎片化的財險產(chǎn)品用來獲取用戶；通過大數(shù)據(jù)的挖掘，更清晰地了解用戶的保障需求，從而打造一整套真正適合用戶的風(fēng)險解決方案。

　　其次，互聯(lián)網(wǎng)+時代的出路在于跨界融合，泰康在線將依托大平臺的流量到達用戶，和一些大的平臺合作，構(gòu)建出能夠爆發(fā)的場景。BAT、阿里、攜程、360等多家老牌互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是泰康在線的深度合作伙伴。最后一點則是將發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)+大健康。丁峻峰透露，公司正在搭建一套“泰健康”會員體系，核心目標在于倡導(dǎo)未病先防，降低疾病風(fēng)險?！疤┙】怠睍T體系中涵蓋了一套健康評分機制，叫健康信用分，目前已經(jīng)在泰康在線微信公眾號上線，它會根據(jù)你的健康測評、疾病基因檢測以及和擁有社會化大數(shù)據(jù)的公司合作獲取的數(shù)據(jù)給你做一個評分。基于這個評分，用戶可以享受一些免費服務(wù)，泰康在線也能有針對性的推出健康保障產(chǎn)品和服務(wù)。將來，公司希望把大健康數(shù)據(jù)、健康險產(chǎn)品、健康服務(wù)打造成一個閉環(huán)。

　　鐘誠則表示，“安心保險接下來會跟與一些著名的互聯(lián)網(wǎng)保險銷售平臺合作，同時還會圍繞一些大的電商平臺做產(chǎn)品研發(fā)，為他們的場景和互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式提供更多一些保險玩法?！?/p>

　　實際上，萬變不離其宗。正如丁峻峰所言，“我們也意識到，互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的一個突出特點在于產(chǎn)品周期短。如果沒有一個持續(xù)的經(jīng)營，沒有后續(xù)的其他的服務(wù)，和持續(xù)的產(chǎn)品的功能跟上，它很可能會變成一個一次性產(chǎn)品?！?/p>