暫停工商注冊(cè)、全面進(jìn)行檢查、整頓互金廣告、建立“一戶一檔”……經(jīng)歷了野蠻生長的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)遭遇最嚴(yán)監(jiān)管風(fēng)暴。昨日，“防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會(huì)”在銀監(jiān)會(huì)召開，下半年將組織開展全國非法集資風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治活動(dòng)。業(yè)界認(rèn)為，整治是為了加速劣質(zhì)平臺(tái)的淘汰速度，為行業(yè)營造健康的發(fā)展環(huán)境，從長遠(yuǎn)來看是一種利好。

　　□事件

　　各地加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

　　近日，國務(wù)院組織14個(gè)部委召開電視會(huì)議，將在全國范圍內(nèi)啟動(dòng)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治，為期一年。

　　據(jù)銀監(jiān)會(huì)部際聯(lián)席會(huì)議辦公室昨日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2015年全國非法集資新發(fā)案數(shù)量、涉案金額、參與集資人數(shù)同比分別上升71%、57%、120%。達(dá)歷年最高峰值，跨省、集資人數(shù)上千人、集資金額超億元案件同比分別增長73%、78%、44%。民間投融資中介機(jī)構(gòu)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、農(nóng)民合作社、房地產(chǎn)、私募基金等仍是非法集資重災(zāi)區(qū)，民辦教育、地方交易場(chǎng)所、相互保險(xiǎn)等領(lǐng)域涉嫌非法集資問題逐步顯現(xiàn)。

　　金融工場(chǎng)董事長魏薇透露，目前的摸底排查大體包括三個(gè)方面，首先是業(yè)務(wù)模式方面，重點(diǎn)排查自融、資金用途不明等違法違規(guī)的方面；其次，對(duì)于信息披露和產(chǎn)品登記也有一定的要求；最后，對(duì)于平臺(tái)運(yùn)營宣傳等方面是否合規(guī)是否夸大，也有一定的排查。

　　北京捷越聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席風(fēng)控官王曉婷表示，北京地區(qū)其實(shí)在今年年初就已經(jīng)開始對(duì)全行業(yè)進(jìn)行排查。地方的排查進(jìn)展不一?，F(xiàn)階段基本處于一個(gè)備案的狀態(tài)，跟當(dāng)?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)去報(bào)備一下自己所在的行業(yè)，以及把公司的工商資料、一些相應(yīng)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)提交。

　　□監(jiān)管

　　監(jiān)管尺度或更嚴(yán)格

　　近年來，網(wǎng)貸行業(yè)快速發(fā)展。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2016年一季度網(wǎng)貸行業(yè)成交量為3798.06億元，是2015年一季度的3.2倍，歷史累計(jì)成交量達(dá)到了17450.27億元。截至3月底網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達(dá)到5039.77億元，再創(chuàng)歷史新高。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，網(wǎng)貸行業(yè)今年的快速發(fā)展也離不開行業(yè)監(jiān)管指導(dǎo)意見的出臺(tái)。行業(yè)已經(jīng)開始進(jìn)入調(diào)整期，未來將迎來健康發(fā)展之路。網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管動(dòng)向也備受關(guān)注。

　　開鑫貸總經(jīng)理周治翰指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的全面整頓，有利于凈化整個(gè)行業(yè)。從目前監(jiān)管形勢(shì)來看，國家對(duì)于非法集資、詐騙等違法犯罪行為不會(huì)手軟，監(jiān)管尺度也會(huì)比較嚴(yán)格。

　　他認(rèn)為，如果網(wǎng)貸行業(yè)整頓真的采用一戶一檔政策，對(duì)于監(jiān)管方來說，工作量應(yīng)該會(huì)很大，但是實(shí)行以后，可以起到扶優(yōu)限劣的作用。合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)控能力強(qiáng)、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新的平臺(tái)，就會(huì)迎來更好的機(jī)遇，“劣幣驅(qū)逐良幣”的情況將得到改善。

　　“監(jiān)管思路涉及兩方面，一是重點(diǎn)整頓線下類別的理財(cái)機(jī)構(gòu)，客戶群以中老年人為主。線下沒有資金存管、資金去向不透明。另外一方面，監(jiān)管會(huì)排查線上為主的平臺(tái)，看是否存在資金池、自融等，進(jìn)行整頓?！泵赘捉鹑贑EO曹曉峰接受記者采訪時(shí)表示。

　　□影響

　　網(wǎng)貸行業(yè)信任度驟降

　　監(jiān)管雖然長期利好行業(yè)發(fā)展，但是行業(yè)內(nèi)企業(yè)短期內(nèi)將面臨調(diào)整“陣痛”。監(jiān)管風(fēng)暴之下，行業(yè)面臨各種沖擊。

　　王曉婷表示，首先，社會(huì)對(duì)這個(gè)行業(yè)的信任度有所降低。監(jiān)管對(duì)整個(gè)行業(yè)有所要求后，會(huì)有很多企業(yè)沒辦法進(jìn)行合規(guī)轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致這些企業(yè)陸續(xù)進(jìn)行退出，退出時(shí)稍有不慎難免會(huì)影響到很多民眾對(duì)這個(gè)行業(yè)的信心。其次，將影響與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)的一些其他行業(yè)，比如說第三方支付，托管銀行等，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)去談合作會(huì)比以前更加困難。此外是各地方政府在執(zhí)行中央政策時(shí)，執(zhí)行力度嚴(yán)、寬有所不一。尤其退出企業(yè)陸續(xù)增多，地方政府態(tài)度整體趨嚴(yán)，行業(yè)生態(tài)更加嚴(yán)峻。

　　在惠金所總經(jīng)理?xiàng)罴酱磥恚谌遮厙?yán)厲的監(jiān)管下，平臺(tái)面臨的挑戰(zhàn)不少?？v觀業(yè)內(nèi)，很多平臺(tái)團(tuán)隊(duì)員工的金融專業(yè)性不足，非金融的人士做金融的行業(yè)，從業(yè)人員的資格也需要設(shè)立門檻。

　　楊冀川指出：“需要有一些適應(yīng)市場(chǎng)的新管理辦法和規(guī)定出現(xiàn)，使這個(gè)行業(yè)的行為更加規(guī)范。此外，要加強(qiáng)對(duì)投資者的教育，投資者對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度要提高；目前整體經(jīng)濟(jì)從高速增長進(jìn)入放緩階段。企業(yè)的壞賬率有一定的提高，這意味著投資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)提升了，對(duì)金融平臺(tái)的風(fēng)控要求也更高?！?/p>

　　逐漸撤出線下模式

　　自監(jiān)管意見出臺(tái)后，線下模式爭(zhēng)議不斷。已有平臺(tái)開始縮減線下門店，業(yè)內(nèi)人士甚至指出，關(guān)閉一家線下門店可能面臨近百萬損失。但是收益能夠吸引投資人的關(guān)注，合規(guī)才能把投資人留住。在互聯(lián)網(wǎng)金融整治風(fēng)暴下，投資者也開始更加理性面對(duì)平臺(tái)。

　　一位投資者就告訴京華時(shí)報(bào)記者，其已經(jīng)將投資的平臺(tái)進(jìn)行了甄別，對(duì)于一些合規(guī)運(yùn)營、綜合實(shí)力強(qiáng)大的平臺(tái)，選擇繼續(xù)投資，其他一些平臺(tái)，特別是有線下模式的平臺(tái)，已經(jīng)逐漸撤出。

　　據(jù)了解，與極不透明的線下模式相比，拍拍貸等純線上模式的優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。2016年一季報(bào)，拍拍貸上平均每人投資175個(gè)標(biāo)的、每筆254.8元，單筆投資門檻最低50元。在資產(chǎn)端，筆均消費(fèi)借款3722元，有效避免了大面積風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。監(jiān)管辦法明確指出，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)應(yīng)以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，對(duì)線下開展業(yè)務(wù)做了一系列限制。事實(shí)上，今年陸續(xù)有平臺(tái)關(guān)閉線下門店，主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)模式。

　　網(wǎng)利寶CEO趙潤龍告訴記者，互聯(lián)網(wǎng)金融整治風(fēng)暴是內(nèi)外因雙重作用的必然結(jié)果，其中主要是政府通過一定的行政手段來監(jiān)管行業(yè)發(fā)展的結(jié)果，這是互聯(lián)網(wǎng)金融從蠻荒成長走向規(guī)范發(fā)展的必經(jīng)之路。

　　□提示

　　不要一味追求高收益

　　曾因?yàn)楦呦?，投資者行業(yè)青睞網(wǎng)貸投資，卻也因?yàn)楦呦?，網(wǎng)貸行業(yè)深陷非法集資隱患。隨著央行多次降息，網(wǎng)貸行業(yè)受益也隨行就市，逐漸走低，多數(shù)平臺(tái)也降低預(yù)期收益，但業(yè)內(nèi)不乏高息平臺(tái)存在。

　　魏薇表示，對(duì)于普通百姓來說，其一要警惕高息平臺(tái)，對(duì)于收益遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平平臺(tái)應(yīng)該提高警惕；其二，對(duì)于沒有金融從業(yè)背景的平臺(tái)也要保持警惕，防止出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)；其三，對(duì)于沒有進(jìn)行詳細(xì)信息披露，對(duì)于投資標(biāo)的不明的平臺(tái)也要警惕，防止資金流向不明。

　　投之家CEO黃詩樵提醒消費(fèi)者，一方面需要提升對(duì)問題平臺(tái)的甄別能力，從平臺(tái)背景、運(yùn)營數(shù)據(jù)、輿情等多方面進(jìn)行考量；另一方面就是應(yīng)注重分散的投資策略，不把雞蛋放在一個(gè)籃子里，從而有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　“投資者不能一味地只追求收益而忽略風(fēng)險(xiǎn)?！庇欣W(wǎng)CEO吳逸然強(qiáng)調(diào)，從經(jīng)驗(yàn)來看，可能經(jīng)營時(shí)間長、品牌口碑比較好、有投資機(jī)構(gòu)背景或者有國有背景的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)較小，但這些都不能一概而論。

　　值得投資人注意的是，其實(shí)對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)投資者，監(jiān)管精神已經(jīng)明確合格投資人概念。隨著行業(yè)朝著理性發(fā)展，對(duì)于投資者人的“隱形門檻”也在逐步提高。

　　周治翰則表示，目前，全國網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)投資人已超過600萬，但大家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品了解并不深，識(shí)別、防范和處置風(fēng)險(xiǎn)的能力也亟待提高。自金融時(shí)代，給了大家更多選擇權(quán)，但也提出了更多挑戰(zhàn)，需要具備更多的知識(shí)。建議投資者選擇合法合規(guī)有實(shí)力的平臺(tái)。同時(shí)投資者要有敏銳性，對(duì)一些異?，F(xiàn)象要重點(diǎn)關(guān)注。另外，建議投資者也要關(guān)注監(jiān)管政策。

　　□展望

　　重塑網(wǎng)貸生態(tài)

　　網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，2016年3月底網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額達(dá)到5039.77億元，環(huán)比上月底增加了6.82%，2月底貸款余額為4718.05億元。從網(wǎng)貸貸款余額走勢(shì)上，可以清晰地看出網(wǎng)貸行業(yè)的貸款余額處于穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)中，貸款余額持續(xù)上升體現(xiàn)了資金持續(xù)凈流入P2P網(wǎng)貸行業(yè)的過程，表明網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

　　趙潤龍表示，當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融正處于洗牌的關(guān)鍵時(shí)期，重質(zhì)量甚于重速度，整治風(fēng)暴升級(jí)體現(xiàn)了政府對(duì)于行業(yè)規(guī)范發(fā)展持鼓勵(lì)與監(jiān)管并重的態(tài)度，鼓勵(lì)是為給切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平臺(tái)提供發(fā)展的空間，整治是為了加速劣質(zhì)平臺(tái)的淘汰速度，為行業(yè)營造健康的發(fā)展環(huán)境，從長遠(yuǎn)來看是利好。趙潤龍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)回歸金融的本質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力將成為未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，平臺(tái)核心團(tuán)隊(duì)的金融經(jīng)驗(yàn)、對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的深刻認(rèn)知和把控能力，將會(huì)幫助企業(yè)獲得更長遠(yuǎn)的發(fā)展。

　　拍拍貸CEO張俊接受記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，雖然整肅浪潮使行業(yè)短期受到影響，但中國網(wǎng)貸仍長期向好。網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要業(yè)態(tài)，與銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)走的是差異化路線，有效降低了金融的門檻，最終服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其價(jià)值會(huì)被越來越多的人肯定。

　　事實(shí)上，隨著監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，未來必將有更多的不合規(guī)平臺(tái)被淘汰。合力貸CEO劉豐指出，一個(gè)品牌想要在行業(yè)中立足，最重要是自身發(fā)展中做到合法合規(guī)。中國P2P行業(yè)的發(fā)展將隨著監(jiān)管的不斷收緊而越來越規(guī)范，留下的將會(huì)是精華，也將推動(dòng)行業(yè)向正向發(fā)展。魏薇說，隨著這一次的優(yōu)勝劣汰，行業(yè)規(guī)范性將得到建立，在此基礎(chǔ)上，未來或?qū)a(chǎn)生一批有實(shí)力且切實(shí)為小微金融服務(wù)的平臺(tái)，作為傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充，完善中國金融體系。