辛曉雯

　　如果說2015年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年，無疑2016年將是互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)元年。

　　“民信貸將‘規(guī)范合規(guī)’定為平臺在2016年的首要發(fā)展方向?！敝腥诿裥刨Y本管理有限公司(下稱“民信”)總裁冷厲表示，隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立，互聯(lián)網(wǎng)金融將進入一個新的時代，對整個行業(yè)是一個規(guī)范，一個自我約束，一個自律的作用。

　　3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正式在上海落地，民信成為首批會員單位。民信公司旗下P2P網(wǎng)貸平臺“民信貸”，于2014年1月正式上線，截至2016年2月，投資金額已經(jīng)突破35億元，注冊用戶達到134萬。

　　在加入中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會之前，民信就在積極探索行業(yè)自律之路。2015年8月，民信以中融民信資本管理有限公司名義申請加入北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會，預計2016年上半年將獲準入會；10月，以中富民信金融信息服務(上海)有限公司名義，申請加入上海互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，2016年3月獲準入會；同樣在10月，以民信名義申請加入中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，2016年3月成為首批會員單位；2016年1月，再以中富民信金融信息服務(上海)有限公司名義，向中國支付清算協(xié)會申請接入互聯(lián)網(wǎng)金融風險信息共享系統(tǒng)。

　　“隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立，互聯(lián)網(wǎng)金融將進入一個新的時代，對整個行業(yè)是一個規(guī)范、自我約束和自律的作用?！崩鋮柗Q。

　　在2016年互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策細化、行業(yè)自律加強的背景下，民信公司做出了新的戰(zhàn)略規(guī)劃：遵循監(jiān)管要求，不斷加強合規(guī)性建設；夯實P2P業(yè)務，堅持做真正的P2P平臺；拓展消費金融和大數(shù)據(jù)借款業(yè)務；進一步完善風控模型。

　　加速合規(guī)：整改線下理財門店

　　2015年底，銀監(jiān)會聯(lián)合工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法》)，P2P監(jiān)管細則終于亮相，也為P2P如何達到“規(guī)范合規(guī)”指明了方向。

　　而作為線下+線上模式發(fā)展的民信，也在積極整改線下理財門店。在《辦法》發(fā)布之后兩天的民信媒體開放日活動上，民信高管就表示會著手研究線下理財門店的整改。

　　民信旗下資產(chǎn)端門店獲得債權通過網(wǎng)貸平臺民信貸銷售，同時線下理財門店也承擔大部分資金來源。民信副總裁翟丹斌介紹，截至目前，線上線下累計成交規(guī)模102億元，其中線上平臺資金規(guī)模為30億元，財富中心資金流入為70億元左右。

　　對于線下理財門店的整改，民信采取的方法亦是讓線下理財門店轉型財富管理中心。

　　翟丹斌表示，民信旗下資金端財富管理門店共計39家，未來將以財富管理業(yè)務為主，主要集中在一二線城市；資產(chǎn)端營業(yè)部93家，以借貸項目線下審核風控為主，集中在三四線城市。目前民信所有的借款服務，都由所屬的線下營業(yè)部開發(fā)管理。

　　同時，線下理財門店成本高昂，以及高端客戶對投資有更高的需求，也是其線下門店轉型的動力。

　　“民信的線下理財門店在向財富管理轉型，未來將推出私募基金、公募基金、保險代理等產(chǎn)品。”翟丹斌稱。

　　實際上，2015年9月，民信就獲得了私募基金銷售牌照，線下理財門店已經(jīng)開始銷售基金產(chǎn)品。例如，此前銷售了華山基金推出的兩只產(chǎn)品，規(guī)模2000萬元左右。同時，民信獲得了保理牌照，線下推出了政融寶項目，三期共計1億元的規(guī)模，目前第一期規(guī)模為5000萬元左右。除了私募基金銷售牌照和保理牌照，民信還將申請獲得保險代理牌照和公募基金代銷牌照。

　　合規(guī)方面，除了線下理財門店的整改，P2P資金銀行存管被認為是《辦法》最高的門檻。

　　對此，民信總裁冷厲表示，目前網(wǎng)貸平臺與銀行資金存管合作進度緩慢，絕大多數(shù)平臺還停留在簽訂完協(xié)議階段，未進入實操，銀行也并未完全準備好，2016年網(wǎng)貸平臺對接銀行存管期待有所破冰進入實質(zhì)性階段。

　　據(jù)了解，3月中旬，民信與一家城商行和一家外資行敲定了資金托管事宜，合同已在流程中，完成技術對接預期6個月。同時，為確保最佳進度，民信線上和線下預期會分開執(zhí)行。

　　破解優(yōu)質(zhì)“資產(chǎn)荒”

　　在P2P加速“規(guī)范合規(guī)”的同時，如何保持平臺的可持續(xù)發(fā)展，也成為P2P機構思考的問題。而在經(jīng)濟下行環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺，P2P機構已經(jīng)從此前燒錢獲取資金端的戰(zhàn)略，逐步轉向更加重視資產(chǎn)端的拓展。

　　“在宏觀經(jīng)濟下行的背景下，網(wǎng)貸平臺正在慢慢減速和收縮，主要是對資產(chǎn)端的風控更加嚴格，資產(chǎn)供應有所減少。不僅是P2P，目前整個資產(chǎn)管理行業(yè)都面臨著優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏的問題，很多保理、信托等各種公司都面臨這種問題。投資人對平臺的認可會有累積效應，不管是人數(shù)還是金額，后期增速會越來越快；但資產(chǎn)端不一定能夠有同樣的增幅，因為資產(chǎn)受很多客觀因素的影響，比如行業(yè)、地區(qū)經(jīng)濟周期等，瓶頸很多時候可能是在這里?！崩鋮柋硎尽?/p>

　　P2P平臺的“資產(chǎn)荒”已經(jīng)持續(xù)了一段時間，平臺出現(xiàn)“青黃不接”，往往一款產(chǎn)品上線就立馬被搶光，而出借人有時會很長一段時間無標可搶。

　　在冷厲看來，對于企業(yè)而言，資金端可以通過多種方法實現(xiàn)擴張，但是建立資產(chǎn)端優(yōu)勢的門檻較高，隨著經(jīng)濟整體壓力增大，P2P迅猛發(fā)展期的資產(chǎn)風險也在逐步增加。更關鍵的是，P2P投資的逾期風險，80%來自于資產(chǎn)端的項目質(zhì)量，項目是否優(yōu)質(zhì)直接決定了平臺的逾期和壞賬情況。

　　那么如何來判斷哪些是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)？

　　冷厲表示，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)必須具備按時還款能力、完善的風險補償機制兩大標準，以此去衡量個人信用。貸款類、擔保類、房產(chǎn)抵押類和車輛抵押類這些國內(nèi)細分資產(chǎn)，它們都難言“優(yōu)質(zhì)”。異軍突起的融資租賃資產(chǎn)由于其實物交易，以及標的物安裝GPS全程監(jiān)控等6大風控手段的行業(yè)特性，為融資租賃資產(chǎn)成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)造了先天優(yōu)勢。

　　正是由于優(yōu)質(zhì)“資產(chǎn)荒”的出現(xiàn)，讓P2P行業(yè)出現(xiàn)了新的分化，不少平臺開始深耕垂直細分領域，同時消費金融、供應鏈金融、農(nóng)村金融市場等都成為了P2P青睞的細分領域。

　　為了提高優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取能力，提升資產(chǎn)質(zhì)量，民信采取了四大措施：第一，完善風控體系，加強人才培養(yǎng)，規(guī)范審核、服務流程，增強平臺開發(fā)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的實力；第二，納入種類不同互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，打造互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)鏈；第三，開發(fā)用戶，專注細分市場，推出滿足用戶實際需求的優(yōu)質(zhì)項目；第四，與融資租賃公司合作，這是一種低成本的渠道擴寬模式。

　　對于與融資租賃公司合作，冷厲稱，一方面能夠從融資租賃公司直接獲取大量資產(chǎn)項目，快速擴寬資產(chǎn)來源，幫助平臺節(jié)約開發(fā)成本。另一方面，從資產(chǎn)的安全性來看，融資租賃方由于同時具備物權和債權，一旦出現(xiàn)違約事件，可以通過租賃物變現(xiàn)來彌補債權損失。

　　除了上述四大措施，民信也將觸角伸向“三農(nóng)”領域。

　　例如，中國蘋果產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的三分之一，而山東棲霞又是我國主要蘋果產(chǎn)地，棲霞市“山東煙臺蛇窩泊果品批發(fā)市場”則是中國規(guī)模最大的蘋果集散中心。不過，盡管市場潛力巨大，但是很多果農(nóng)和企業(yè)仍時常遭遇資金周轉不靈、借款無門的困境。

　　針對這一領域，民信公司旗下互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新平臺中融鑫海開拓創(chuàng)新了一系列產(chǎn)業(yè)鏈金融質(zhì)押類計劃產(chǎn)品。其中，“果滿園”項目是一款為解決果農(nóng)在經(jīng)營中遇到資金缺口問題的金融投資項目。

　　另一個“糧滿倉計劃”則是中融鑫海推出的區(qū)域定制、供應鏈金融質(zhì)押類的創(chuàng)新?lián)?。這是在素有“糧倉、肉庫、漁鄉(xiāng)、油?！敝Q的松原，為有收購糧食貸款需求的糧食加工企業(yè)為服務對象，通過加盟商提供吉林松原、黑龍江肇源區(qū)域糧食加工企業(yè)的客戶群體，并質(zhì)押糧食加工企業(yè)倉儲糧食和提供其他企業(yè)擔保的質(zhì)押擔保企業(yè)類貸款服務。整合松原、肇源區(qū)域糧食種植、加工、貿(mào)易等供應鏈條，制訂區(qū)域化金融貸款服務方案，以收儲、加工環(huán)節(jié)為貸款支持重點。

　　“深耕農(nóng)業(yè)這個市場空間很大，而且深入一個行業(yè)就會更加了解，在風控上也會比較有優(yōu)勢?！崩鋮柋硎尽?/p>

　　目前，民信貸資產(chǎn)端包括投資期限為15天的新手標，收益率為15%；期限為1個月、3個月、6個月的無憂理財，收益率在7.5%~11%；期限1個月、3個月、6個月、12個月的優(yōu)選標，期限為7.5%~12%；以及活期投資方式活元佳，收益率為7%~11%，可以隨時贖回。

　　詳解全方位風控體系

　　如果要談P2P的可持續(xù)發(fā)展，風險管控是市場最為關注的話題。

　　“嚴謹?shù)娘L控體系，應該是全過程、立體化的風險控制體系，P2P企業(yè)可從審核流程、內(nèi)部部門協(xié)調(diào)、外部合作三大角度切入來搭建?！泵裥哦麻L付東海表示。具體來看，即將借貸流程進行梳理與優(yōu)化，對每個風險節(jié)點進行監(jiān)控；公司內(nèi)部建立大風控體系，各部門相互協(xié)作、各司其職，共同參與風險控制框架和工作分工；外部可與研究中心、數(shù)據(jù)監(jiān)測中心等合作，通過借款后的檢查、風險輿情監(jiān)測等措施對借款資金進行實時監(jiān)督，確保資金安全。

　　例如，民信貸平臺借款均為個人借款，且平臺堅持小額分散原則有效降低風險。將借貸流程細化為幾大環(huán)節(jié)，即借款受理、信用調(diào)查、風險評估、大數(shù)據(jù)信息比對、借款審批、合同簽約、借款發(fā)放、借款支付、借后管理、逾期處置、貸后數(shù)據(jù)跟蹤，對各個風險節(jié)點都進行了監(jiān)控，將借貸風險降至最低點。

　　“P2P最大的風險是民間借貸中普遍存在的多頭授信問題，而建立征信數(shù)據(jù)庫才是風控最重要的手段?！闭劶懊裥艃?nèi)部大風控體系，翟丹斌表示，民信貸的風控依托了其線下400多人的風控團隊，通過線下團隊找到真正有需求的客戶，并且在保證客戶隱私的情況下進行詳細市場調(diào)查。

　　民信采用的O2O模式，線上找資源、提供便捷服務，線下有專業(yè)團隊對借款人進行實地考核，以保障投資人資金的安全。

　　基于數(shù)據(jù)安全對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的重要性，民信副總裁金長榮稱，民信自身就在設計與完善其風控體系，并在征信系統(tǒng)的大數(shù)據(jù)方面也希望能逐步積累一個可以未來供整個行業(yè)使用的征信數(shù)據(jù)平臺。

　　為完善風控體系，民信也與外部機構在征信、借款需求審核等方面進行合作。民信與上海資信公司合作，引入其征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)作為信用審查的參考依據(jù)。

　　同時，借助大數(shù)據(jù)平臺，整合行業(yè)資源，確保公司篩選出最有還款意向和還款能力的借款人，為理財者提供優(yōu)質(zhì)債權，并且與同盾等知名機構合作，深入開展反欺詐領域合作，審批環(huán)節(jié)運用第三方數(shù)據(jù)信息，提升審批人員對欺詐客戶及高風險客戶人群的鑒別能力，防控欺詐風險。

　　同時，為有效保障出借人的利益，民信按照每筆借款金額計提一定比例的風險保證金?？铐椶D款專用，用于補償出借人可能存在的回款損失。

　　從借款發(fā)放之日就進入借款后管理的實質(zhì)操作，通過借款后的檢查，風險輿情監(jiān)測等措施對借款資金進行實時監(jiān)督，確保資金安全。如果用戶逾期未歸還借款，民信公司專業(yè)的催收團隊將通過線上線下相結合的模式對逾期債權進行立體催收。

　　“網(wǎng)貸行業(yè)在快速發(fā)展時也需要理性，尤其要把風險控制放在首位，風險控制機制才是直接決定企業(yè)自身是否能自救起飛的通關符?！崩鋮柋硎?。