P2P信貸需要公平交易的環(huán)境。

李如勝

　　總量3944家的P2P平臺(tái)超六成合規(guī) 民營(yíng)平臺(tái)占六成 投資者可獲總利潤(rùn)的七成以上

　　3月25日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)正式掛牌成立，這是由央行主管的全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)，業(yè)內(nèi)人士表示，協(xié)會(huì)為各會(huì)員單位定下了“家規(guī)”，以期推動(dòng)行業(yè)健康有序發(fā)展。

　　經(jīng)歷了去年“e租寶”的非法集資跑路風(fēng)波，P2P(網(wǎng)絡(luò)借貸)行業(yè)幾乎被等同于非法集資。對(duì)此，廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳寶國(guó)表示：行業(yè)協(xié)會(huì)的成立，讓P2P有了“婆婆”， P2P也將由2015年的“監(jiān)督年”進(jìn)入2016年的“合規(guī)年”。

　　本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)通過(guò) P2P平臺(tái)融資的成本在15%至20%多不等，投資者、 P2P平臺(tái)、擔(dān)保方的利益分成比例常達(dá)到7：1.5：1.5，部分標(biāo)的，投資者獲得的收益甚至更高。由于融資速度快、相比民間融資更低的成本， P2P平臺(tái)成為企業(yè)短期融資的重要選擇。

　　文/廣州日?qǐng)?bào)記者 李華

　　圖/廣州日?qǐng)?bào)記者 廖雪明

　　“e租寶、大大寶這類(lèi)平臺(tái)披上了 P2P外衣進(jìn)行詐騙，讓我們這些正規(guī)經(jīng)營(yíng)者成了行業(yè)受害者?！崩钊鐒偈?P2P平臺(tái)“萬(wàn)貝貸”的執(zhí)行董事，從事傳統(tǒng)金融工作25年，他說(shuō)，自從去年P(guān)2P跑路風(fēng)波后，行業(yè)“已被妖魔化”。

　　兩三周前，另一個(gè)P2P平臺(tái)“共贏社”也經(jīng)歷了一場(chǎng)風(fēng)波，公司網(wǎng)站受到黑客攻擊，網(wǎng)站和APP打不開(kāi)，客戶擔(dān)心“平臺(tái)是否要跑路”，便紛紛擠兌，公司CEO紀(jì)宜彤說(shuō)，當(dāng)時(shí)平臺(tái)資產(chǎn)凈流出，好在處理及時(shí)，才逐步消除投資者的疑慮。

　　行業(yè)現(xiàn)狀

　　累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)1425家

　　“網(wǎng)貸之家”數(shù)據(jù)顯示，2015年， P2P成交量達(dá)到了9823.04億元，相比2014年全年網(wǎng)貸成交量增長(zhǎng)了288.57%。

　　P2P行業(yè)經(jīng)營(yíng)者有三種類(lèi)型：騙子、互網(wǎng)聯(lián)行業(yè)跨界經(jīng)營(yíng)者、有傳統(tǒng)金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)者。紀(jì)宜彤說(shuō)，“騙子的出發(fā)點(diǎn)就是圈錢(qián)。”每個(gè)行業(yè)都魚(yú)龍混雜，存在投機(jī)倒把的人，他舉例說(shuō)，某平臺(tái)原來(lái)是一家安徽小公司，找了咨詢公司做了規(guī)劃便投身 P2P行業(yè)，“他們起初也可能抱著好好做的心態(tài)，后來(lái)發(fā)現(xiàn)錢(qián)來(lái)得太容易了，便買(mǎi)了企業(yè)的‘殼’，設(shè)計(jì)虛假標(biāo)的，吸引投資者，走上了非法集資之路。平臺(tái)不久后便轟然倒下?！?/p>

　　而另外一些P2P公司的失敗是“走得太快”、“不控制風(fēng)險(xiǎn)”。廣州某 P2P平臺(tái)總成交量高達(dá)100多億元，因傳出提現(xiàn)困難，投資者紛紛擠兌，該平臺(tái)無(wú)奈“歇業(yè)”。李如勝說(shuō)，該平臺(tái)違背了行業(yè)不能建資金池、不能自融、資金錯(cuò)配等多條底線，成了失敗主因。

　　出身傳統(tǒng)金融業(yè)的李如勝認(rèn)為：“互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融有門(mén)檻，互聯(lián)網(wǎng)金融參與者要有金融背景，這是一條底線。 P2P行業(yè)中存在騙子，但絕大多數(shù)都是合規(guī)合法賺取利益的經(jīng)紀(jì)人，他們大部分從傳統(tǒng)金融行業(yè)走過(guò)來(lái)，受過(guò)良好教育，在 P2P行業(yè)干得不錯(cuò)?！?/p>

　　平臺(tái)角色

　　中介與資金守護(hù)人

　　P2P平臺(tái)的隊(duì)伍分為銀行系、國(guó)資系、上市公司系、風(fēng)投系、民營(yíng)系。民營(yíng)系隊(duì)伍規(guī)模最大， 它是否動(dòng)了銀行的蛋糕？

　　李如勝并不這樣看，他對(duì)自己有清晰的定位——銀行、正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，“我們不去奪它的主要業(yè)務(wù)，正規(guī)金融服務(wù)不到，或者它不愿意服務(wù)的，我們來(lái)服務(wù)。”

　　李如勝認(rèn)為，一支完美的 P2P平臺(tái)隊(duì)伍應(yīng)該是多種人才的組合，它包括：風(fēng)控人員、技術(shù)人員、運(yùn)營(yíng)隊(duì)伍和線下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍。P2P公司是“民眾資金的守護(hù)人、賺取收益的中間人”，這個(gè)角色要定位好，有些 P2P公司不懂，以為錢(qián)集來(lái)了，就是自己的，然后拿錢(qián)去做其他事，結(jié)果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　“我們就是信息中介，發(fā)布投資信息，把有錢(qián)的人的錢(qián)出借給需要的人。”紀(jì)宜彤說(shuō)， P2P本身不承擔(dān)違約的風(fēng)險(xiǎn)，但事實(shí)上， P2P平臺(tái)現(xiàn)在附加了一項(xiàng)借貸方違約后墊付違約金的責(zé)任，這使得P2P公司“收益與風(fēng)險(xiǎn)不成正比”。

　　企業(yè)融資者

　　融資快且不欠人情

　　實(shí)體經(jīng)濟(jì)享受到了互聯(lián)網(wǎng)金融的紅利了嗎？沈清(化名)是廣州一家高科技公司董事長(zhǎng)，公司已在新三板掛牌。沈清的融資方式根據(jù)時(shí)間周期不同而選擇：中長(zhǎng)期融資選擇銀行，短期則選擇 P2P。

　　“銀行融資成本在5%至6%左右，而P2P融資成本高很多，一般在18%至20%左右，它是真實(shí)市場(chǎng)利率的反映，銀行成本偏低，這是民間借貸做不到的，而從中長(zhǎng)期來(lái)看，高利率是企業(yè)承擔(dān)不了的?！鄙蚯逡矅L到 P2P融資的甜頭：快捷地融到資，融資過(guò)程透明。同時(shí)還可以優(yōu)化企業(yè)報(bào)表，“如果走銀行借貸非常繁瑣，跟審犯人似的，好累！”沈清說(shuō)，銀行貸款有三看：看流水、看征信、看是否有標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)的物。

　　沈清了解中小企業(yè)的痛楚，“對(duì)于一些中小企業(yè)，生存都困難哪來(lái)標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)的物?！?/p>

　　沈清傾向于選擇有良好風(fēng)控的P2P平臺(tái)，特別是有專(zhuān)業(yè)金融從業(yè)人員構(gòu)成的平臺(tái)，“他們風(fēng)控好，見(jiàn)慣大錢(qián)，不會(huì)見(jiàn)錢(qián)就頭腦發(fā)熱?！?/p>

　　投資者

　　高收益卻求零風(fēng)險(xiǎn)

　　廣州市民李明(化名)去年10月以后加入P2P理財(cái)大軍，他一般選擇收益率在12%以上的投資項(xiàng)目，目前已賺到3000多元的收入。

　　李明的選擇并不是個(gè)案，《P2P網(wǎng)貸理財(cái)年度報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，從投資收益率來(lái)分析，近四成投資人選擇投資收益率在12%~15%的項(xiàng)目。

　　然而，平臺(tái)之間競(jìng)爭(zhēng)搶奪客戶，讓利給投資者，收益率也就水漲船高，給了投資者一種高收益的預(yù)期。

　　在追求高收益的同時(shí)，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)近乎是零容忍。“我投資沒(méi)有拿到收益，就找平臺(tái)要?！崩蠲鞯南敕ù碇簧偻顿Y人的想法，這也是不少P2P平臺(tái)面臨剛性兌付的現(xiàn)實(shí)。

　　“我們只是中介作用，投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)?！奔o(jì)宜彤說(shuō)，“高收益零風(fēng)險(xiǎn)違背金融本質(zhì)?！钡谶@個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，平臺(tái)為了“愛(ài)惜自己的羽毛”，一般會(huì)選擇墊付。

　　譽(yù)衡金服總經(jīng)理施小軍同樣認(rèn)為，P2P平臺(tái)的角色是信息中介，從市場(chǎng)角度來(lái)講，投資人應(yīng)具備“投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的理性思維和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，“未來(lái)剛性兌付終究會(huì)打破?！彼f(shuō)，“完全做到零風(fēng)險(xiǎn)也不現(xiàn)實(shí)?！?/p>

　　監(jiān)管：

　　提高門(mén)檻和違法成本

　　P2P大數(shù)據(jù)：

　　截至2016年2月，全國(guó) P2P平臺(tái)總量為3944家，但問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)卻有1425家，問(wèn)題平臺(tái)的事件類(lèi)型分為停業(yè)、跑路、提現(xiàn)困難和經(jīng)偵介入。近幾個(gè)月來(lái)，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量有減少的趨勢(shì)。

　　P2P平臺(tái)的隊(duì)伍分為：銀行系、國(guó)資系、上市公司系、風(fēng)投系(75家)、民營(yíng)系(2323家)，民營(yíng)系隊(duì)伍規(guī)模最大，占到近六成。

　　P2P業(yè)內(nèi)人士透露，以一筆融資成本在18%的網(wǎng)絡(luò)借貸為例，利益分成約是：投資者拿15%，平臺(tái)拿1.5%、擔(dān)保方拿1.5%。有些借貸，投資者獲取的收益甚至更高。

　　隨著《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融被列入“十三五”規(guī)劃，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)代。P2P也經(jīng)歷了從野蠻生長(zhǎng)到規(guī)范發(fā)展的階段。

　　在李如勝看來(lái)，對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管，可以給它戴上一個(gè)緊箍咒：“要求P2P平臺(tái)股東、運(yùn)營(yíng)者有5年以上金融從業(yè)經(jīng)歷，提高準(zhǔn)入門(mén)檻，金融辦進(jìn)行實(shí)地考察，可以甄別排除不少山寨貨。限制注冊(cè)資本在2000萬(wàn)~3000萬(wàn)元以上，保證平臺(tái)有一定的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。此外，對(duì)于問(wèn)題平臺(tái)追究到底，提高違法成本，不給它換一個(gè)馬甲再詐騙的機(jī)會(huì)。”

　　李如勝還建議，未來(lái)可創(chuàng)新監(jiān)管方式，不搞一刀切，引入征信大數(shù)據(jù)。

　　施小軍說(shuō)，監(jiān)管不是要把行業(yè)管死，而是要讓行業(yè)更規(guī)范、更透明，防范出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)家的層面看，讓充裕的社會(huì)資金活躍起來(lái)，把本已存在的民間金融規(guī)范起來(lái)是順勢(shì)而為的大好事，激活這股重要力量，完全可以補(bǔ)足許多金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有覆蓋的地方。

　　施小軍認(rèn)為，金融是國(guó)之重器，要充分認(rèn)識(shí)到金融行業(yè)的特殊性，平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題了，違規(guī)企業(yè)應(yīng)該受到懲罰?！懊恳淮涡袠I(yè)的整肅都是好事，將促進(jìn)行業(yè)走向規(guī)范，避免出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象?！彼硎緭肀ПO(jiān)管，希望監(jiān)管的方式是柔性的，例如設(shè)置負(fù)面清單、實(shí)施窗口指導(dǎo)等，“實(shí)行牌照制并不見(jiàn)得會(huì)有利于行業(yè)發(fā)展?！?/p>

　　3月25日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)正式掛牌成立， P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有40余家成為首批會(huì)員。業(yè)內(nèi)人士表示，協(xié)會(huì)為各會(huì)員單位定下“家規(guī)”，它既是約束也是保護(hù)，有助于推動(dòng)行業(yè)健康有序發(fā)展，“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)是企業(yè)與監(jiān)管層的重要樞紐，可以很好地解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，做好上傳下達(dá)的工作。一行三會(huì)在協(xié)會(huì)中均有任職，因此協(xié)會(huì)可以很好地把握分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)監(jiān)管的尺度。”廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳寶國(guó)說(shuō)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)可以很好地促進(jìn)行業(yè)自律。

　　“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的成立再一次為這個(gè)行業(yè)洗白，以正視聽(tīng)。過(guò)去幾年，這個(gè)行業(yè)負(fù)面頻頻，尤其是去年年底的幾個(gè)大平臺(tái)跑路倒閉事件后，多數(shù)人均戴有色眼鏡來(lái)看待這個(gè)行業(yè)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立后，為這個(gè)行業(yè)開(kāi)了一扇窗，我們相信不久后其他行業(yè)的大門(mén)都將會(huì)對(duì)我們打開(kāi)?！标悓殗?guó)說(shuō)。