“今年這個行業(yè)很不太平！”近日剛離開P2P行業(yè)的李先生在深圳發(fā)布暫停P2P企業(yè)注冊這一消息后發(fā)出這樣的感嘆。在李先生看來，這種“不太平”并不意味著災(zāi)禍頻發(fā)，恰恰預(yù)示著顛覆和革新。

　　回顧2015年的P2P行業(yè)，“跑路”和“監(jiān)管”幾乎貫穿全年，時常蹦出來挑動著整個社會的神經(jīng)。在被視為“監(jiān)管元年”的2015年里，從全國到地方頻頻出臺的行業(yè)規(guī)則給不少人打了預(yù)防針，也讓不少人看到了希望。

　　而作為“網(wǎng)貸之城”的深圳，監(jiān)管層面不僅緊隨國家的步伐，在年終時還發(fā)布“注冊禁令”將全年監(jiān)管推向高潮。在業(yè)內(nèi)人士看來，剛出臺的監(jiān)管辦法看似比較寬松和市場化，可是其中一條“必須由有條件的銀行做資金存管”便可讓大批企業(yè)就此終結(jié)。而深圳相關(guān)部門人士表示，“深圳地方監(jiān)管有可能比全國更嚴”，則給行業(yè)留下了許多遐想的空間。 南方日報記者 卓泳 戴曉曉

　　深圳率先發(fā)布P2P注冊禁令

　　2015年12月28日，深圳市市場監(jiān)督管理局的一則通知在P2P業(yè)內(nèi)外都傳開，通知明確深圳從2016年1月1日起暫停P2P企業(yè)的注冊登記，這一消息恰好隨著全國的網(wǎng)貸監(jiān)管辦法征求意見稿而來，讓業(yè)內(nèi)真實地看到了監(jiān)管的態(tài)度和力度。

　　事實上，這些舉動在早前就可看到端倪。從2015年1月開始，P2P行業(yè)的監(jiān)管真空正式被打破。2015年1月，銀監(jiān)會宣布進行機構(gòu)調(diào)整，將原有27個部門分拆、合并成立23個部門，其中，新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部，牽頭推進銀行業(yè)普惠金融工作，P2P網(wǎng)貸將劃歸至該部門監(jiān)管，銀監(jiān)會此舉，意味著P2P從此有了“爹娘”，也意味著把監(jiān)管細則的出臺提上日程。

　　果不其然，時隔半年后的7月，一份被視為行業(yè)“基本法”的文件——《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》面世，首次明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界、業(yè)務(wù)規(guī)則和監(jiān)管責(zé)任，讓行業(yè)看到了監(jiān)管的取向。緊接著一個月后，最高人民法院發(fā)布了《審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，明確P2P擔保責(zé)任。

　　而在12月28日，銀監(jiān)會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》，正式向社會征求意見，“監(jiān)管靴子”終于落地，給網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)八年的無序發(fā)展畫上句號。

　　“總體來說，這一系列的監(jiān)管辦法循序漸進，出來得比較穩(wěn)，最后形成的征求意見稿也充分征求了從業(yè)者的意見并進行了深入的研究?！鄙钲谝粯I(yè)內(nèi)人士這樣評價2015年出臺的各項監(jiān)管文件。該人士還認為，網(wǎng)貸企業(yè)數(shù)量眾多的深圳更加需要嚴格的機制去激濁揚清、凈化環(huán)境，“行業(yè)的不誠信無法用道德約束，必須用機制去規(guī)范”。

　　因此，該人士非常贊同深圳對于新P2P平臺注冊的禁令，在他看來，深圳暫時沒到可以松綁的時候?！吧钲诘谋O(jiān)管可能比國家出臺的細則更嚴格?！毕嚓P(guān)部門負責(zé)人的這一句話也留給行業(yè)很大的想象空間，總而言之，深圳在行業(yè)監(jiān)管上“青出于藍，或勝于藍”。

　　多方合力嚴打“非吸”

　　2015年給業(yè)內(nèi)留下至今揮之不去的陰影是，多家企業(yè)相繼被執(zhí)法部門調(diào)查，一時間使行業(yè)風(fēng)聲鶴唳。

　　2015年中旬，深圳警方首先釋放出監(jiān)管信號。這一年9月，深圳知名網(wǎng)貸平臺融金所被深圳經(jīng)偵部門突查，包括18名高管在內(nèi)的經(jīng)營團隊被警方帶走協(xié)助調(diào)查，后陸續(xù)取?；貧w崗位，整個過程中融金所正常運營。同一時期，國湘資本、微投網(wǎng)、錢貸貸、錢海創(chuàng)投、德利貸等平臺相繼被查。業(yè)內(nèi)人士透露，此輪深圳經(jīng)偵部門對超過30家P2P平臺進行走訪和檢查，此次行動釋放明顯信號——行業(yè)將進入整頓洗牌期。

　　此輪事件過去數(shù)月后，12月28日，國家監(jiān)管細則終于出臺。在細則出臺的第二天，深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會辦公室里，30余家網(wǎng)貸會員企業(yè)就展開了首場圍繞監(jiān)管的討論?！拔覀兿Ｍ诒O(jiān)管的框架內(nèi)，推行一些經(jīng)營和交易的創(chuàng)新模式，既可以讓交易模式最合規(guī)，也能夠保護投資人的利益，包括債券如何托管、哪種收益模式更好等。近期協(xié)會還將舉辦研討會，邀請專家和企業(yè)一起來研究。”深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長曾光告訴記者。

　　“不能做做不了的事情，更不能不作為?！痹鈱f(xié)會定位的思考是，集中行業(yè)力量和智慧，通過市場手段促進會員企業(yè)加強合規(guī)自律，與監(jiān)管部門形成合力。曾光認為，在行業(yè)監(jiān)管方面，網(wǎng)貸行業(yè)除了自身規(guī)范，還需要外界形成監(jiān)管合力。例如銀行第三方存管就是助力行業(yè)規(guī)范的有力手段，協(xié)會著力對接銀行和平臺，促進更多此類合作，取得很好的成效。

　　有一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是，深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會中網(wǎng)貸企業(yè)占比明顯較少。目前協(xié)會共有140多家企業(yè)，網(wǎng)貸平臺企業(yè)僅約40家。而在其他地區(qū)行業(yè)協(xié)會中，網(wǎng)貸企業(yè)往往占比八成以上。這源于協(xié)會設(shè)置的高入會門檻，目前網(wǎng)貸企業(yè)會員的標準是實繳注冊資本1000萬元以上，成立滿1年，如果不滿足這一條件，就需對企業(yè)股東背景提出高要求，比如平臺由上市公司、國有企業(yè)控股，或經(jīng)過A輪、B輪風(fēng)投等，經(jīng)過嚴格的市場驗證，才能進入?yún)f(xié)會。

　　申請入會企業(yè)還須通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場兩輪進調(diào)，才能獲得入會資格。入會后，會員企業(yè)還將被要求持續(xù)提交風(fēng)險排查報告?！拔覀兿Ｍ掷m(xù)向市場、向企業(yè)傳遞一種自律理念，相當于有一個彈簧，持續(xù)在向里面壓緊?！痹庹f。

　　“資金存管+信息披露”為監(jiān)管最強音

　　“光是資金存管這一條就能刷下一大批企業(yè)。”用友集團旗下成員友金所總裁李昌國認為，看似寬松的監(jiān)管辦法中潛藏著這個“王炸”，可能會讓眾多企業(yè)就此終結(jié)。此外，監(jiān)管辦法中要求的信息披露問題也是目前多數(shù)平臺的“通病”。有業(yè)內(nèi)人士認為，這兩點甚至決定了行業(yè)的生死存亡。

　　“陸金所至今也沒有做資金存管！”有著十幾年銀行工作經(jīng)歷的李昌國曾經(jīng)為銀行做P2P的資金存管算過一筆賬，得出的結(jié)果卻是：“沒什么賺頭！”盡管已有多家銀行向友金所拋出繡球，可李昌國依舊一家都沒答應(yīng)?！盁o論是平臺還是銀行都不知道資金究竟如何存如何管，我們還是選擇繼續(xù)觀望?！?/p>

　　既然資金存管的細則未出，為何銀行這么著急尋找存管對象呢？李昌國說：“恐怕細則出來后會僧多粥少。”據(jù)他介紹，銀行對P2P企業(yè)的考察非常嚴格，國有企業(yè)、上市公司、風(fēng)險投資、注冊資金等幾大背景綜合考慮，如此下來符合銀行標準的企業(yè)實際上并不多，因此，只好“先下手為強”了。

　　“這份監(jiān)管辦法看起來很松，實際上潛藏著資金存管這條非常嚴格的規(guī)定，辦法中要求的有條件的銀行，即具有資金存管牌照的銀行，全國只有十七家，而且都是大銀行，對企業(yè)的要求可想而知是非常高的。”李昌國認為，要是真正執(zhí)行起來，P2P企業(yè)會被刷下一大批。

　　此外，信息披露情況的不理想也讓一些業(yè)內(nèi)人士感到無奈?！按蟛糠制脚_主動信息披露都是不太夠的?！闭劦叫畔⑴?，一位業(yè)內(nèi)人士認為，一方面平臺擔心被競爭對手掌握更多信息，一方面過多披露還會限制業(yè)務(wù)創(chuàng)新，所以，即使是很多運行較高的大平臺，在信息披露方面也都做得并不完善。

　　上述業(yè)內(nèi)人士認為，平臺信息披露面向三個層次，即投資人、社會公眾和監(jiān)管部門。面對投資人，平臺必需經(jīng)過勤勉的調(diào)查后，再將數(shù)據(jù)向投資人發(fā)布，不能傳遞虛假信息或虛假標的；面對社會公眾，平臺應(yīng)有類似上市公司年報的年報制度，定期就企業(yè)經(jīng)營情況和壞賬率等關(guān)鍵信息進行發(fā)布；面對監(jiān)管部門，平臺應(yīng)及時提交相關(guān)信息，有助監(jiān)管部門了解企業(yè)經(jīng)營動態(tài)，以便調(diào)整政策措施，進行政策指導(dǎo)。

　　不過，信息披露后的監(jiān)管及懲戒措施才是最大難點之一。在深圳，一些業(yè)內(nèi)人士提出，通過建立網(wǎng)貸信息平臺，實現(xiàn)對于平臺信息的有效監(jiān)管，不過如何推動企業(yè)積極進入平臺，主動進行信息披露，還將是監(jiān)管部門應(yīng)該思考的問題之一。