2015年12月28日，國(guó)務(wù)院法制辦網(wǎng)站發(fā)布銀監(jiān)會(huì)關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(下稱(chēng)“P2P新規(guī)”公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知。

　　值得一提的是，“P2P新規(guī)”出現(xiàn)了針對(duì)P2P線下業(yè)務(wù)的規(guī)定：除信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險(xiǎn)管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話(huà)、移動(dòng)電話(huà)及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開(kāi)展業(yè)務(wù)。

　　對(duì)此，紫馬財(cái)行CEO唐學(xué)慶在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，目前不少平臺(tái)在資金端或資產(chǎn)端建立了自己的線下團(tuán)隊(duì)開(kāi)展業(yè)務(wù)，這一規(guī)定將對(duì)國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)有的運(yùn)營(yíng)模式形成較大的沖擊。

　　“特別是對(duì)之前布局了很多員工用于線下理財(cái)?shù)钠脚_(tái)而言，其轉(zhuǎn)型和整改將面臨很大的挑戰(zhàn)。類(lèi)似這種平臺(tái)，完全采用的是人海戰(zhàn)術(shù)，由于基本沒(méi)有涉及線上項(xiàng)目，其項(xiàng)目資源主要來(lái)源于線下，即由理財(cái)經(jīng)理將客戶(hù)需求與線下項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)接?！?唐學(xué)慶稱(chēng)?！斑@一點(diǎn)就類(lèi)似于實(shí)體店與網(wǎng)店的矛盾沖突一樣。如果線下平臺(tái)向線上平臺(tái)轉(zhuǎn)型的話(huà)，線下的理財(cái)經(jīng)理勢(shì)必面臨轉(zhuǎn)型，甚至下崗失業(yè)，會(huì)跟線上平臺(tái)產(chǎn)生利益沖突。由此會(huì)帶來(lái)客戶(hù)流失和資金流失的情況發(fā)生。同時(shí)，線下平臺(tái)轉(zhuǎn)型也意味著要大動(dòng)筋骨。”

　　在唐學(xué)慶看來(lái)，“利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資”這一條紅線有些超出市場(chǎng)預(yù)期?！白匀诳隙ㄊ遣恍械摹，F(xiàn)在的新規(guī)禁令則進(jìn)一步擴(kuò)大化了，擴(kuò)大到了關(guān)聯(lián)人都不能融資，包括股東及員工持股都在禁令范圍之內(nèi)。” 唐學(xué)慶稱(chēng)。

　　此外，征求意見(jiàn)稿還禁止P2P平臺(tái)發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品。唐學(xué)慶表示，此舉對(duì)于有意打造P2P產(chǎn)品線的平臺(tái)會(huì)受到?jīng)_擊?！叭绻鲜霎a(chǎn)品全部在一個(gè)平臺(tái)的話(huà)，可以做到客戶(hù)資源最大化、降低平臺(tái)成本。在新規(guī)要求下，每一個(gè)環(huán)節(jié)都有防火墻，無(wú)形中會(huì)加大平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本。” 唐學(xué)慶直言。

　　對(duì)于征求意見(jiàn)稿中禁止“向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息”這一條，唐學(xué)慶認(rèn)為，部分品牌效應(yīng)不太好、運(yùn)作不規(guī)范的平臺(tái)或會(huì)帶來(lái)大量投資人流失，甚至平臺(tái)會(huì)面臨撤資的風(fēng)險(xiǎn)?！熬湍壳艾F(xiàn)狀而言，P2P平臺(tái)通常能夠提供相對(duì)較高的收益和保障予投資人。由此，一些小的P2P可能會(huì)因?yàn)槲Σ蛔憬o以后的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)被動(dòng)?！?/p>

　　值得一提的是，征求意見(jiàn)稿還對(duì)資金錯(cuò)配進(jìn)行了“封殺”，明令禁止“將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分?！?/p>

　　唐學(xué)慶認(rèn)為，以往P2P平臺(tái)在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，的確存在資金錯(cuò)配的現(xiàn)象。如今，類(lèi)似這種情況都面臨整改?！拔覀冋J(rèn)為，監(jiān)管層給出了18個(gè)月的過(guò)渡期，應(yīng)該足夠了。實(shí)際上，我們估計(jì)半年之內(nèi)就可以按照新規(guī)來(lái)對(duì)照?qǐng)?zhí)行。不過(guò)，新規(guī)尚沒(méi)有對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、收益權(quán)質(zhì)押融資、資產(chǎn)證券化等作出明確規(guī)定，或許為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新留了較大的創(chuàng)新空間?！?唐學(xué)慶稱(chēng)。

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