P2P

　　昨天，銀監(jiān)會會同多部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》。征求意見稿明確了P2P平臺信息中介的定位，要求客戶資金銀行存管，并提出負(fù)面清單。

　　定位信息中介投資人門檻升級

　　《辦法》明確網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)定位是網(wǎng)貸信息中介，網(wǎng)絡(luò)借貸歸屬民間借貸范疇?！掇k法》規(guī)定，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)是以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人和出借人實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立、專門經(jīng)營網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的金融信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，其本質(zhì)是信息中介而非信用中介，因此其不得吸收公眾存款、歸集資金設(shè)立資金池，不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等。

　　《辦法》明確規(guī)定，開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，其機(jī)構(gòu)名稱中應(yīng)當(dāng)包含“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介”字樣。點(diǎn)融網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人郭宇航表示，這次細(xì)則提到對于信息中介的字樣要出現(xiàn)在名字中，事實(shí)上也對于分業(yè)經(jīng)營，即P2P混合理財(cái)平臺業(yè)務(wù)做出了區(qū)隔，P2P只能做撮合業(yè)務(wù)，要做理財(cái)平臺估計(jì)要區(qū)隔不同的主體。

　　值得注意的是，《辦法》規(guī)定，禁止P2P平臺向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息，讓投資人自行承擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)。除了要求平臺對投資人進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示外，還要求平臺對投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并規(guī)定投資人的資金必須是自有資金。未來，P2P可能不再是屌絲經(jīng)濟(jì)，投資人將出現(xiàn)升級，會有一定的投資門檻。

　　資金銀行存管或淘汰一批平臺

　　《辦法》對客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金實(shí)行分賬管理，規(guī)定由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對客戶資金實(shí)行第三方存管，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，資金存管機(jī)構(gòu)與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)明確約定各方責(zé)任邊界，便于做好風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)盡職免責(zé)。

　　盈燦咨詢12月15日最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，涉及存管的銀行超25家，與銀行簽訂存管協(xié)議的P2P平臺超65家。這意味著，客戶資金沒有進(jìn)行第三方存管的公司需要迅速解決資金第三方存管問題。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，相較于此前聽聞的行業(yè)注資資金規(guī)模等進(jìn)入門檻而言，與銀行進(jìn)行資金存管是更高標(biāo)準(zhǔn)要求?？赡苡幸慌脚_達(dá)不到銀行資金存管標(biāo)準(zhǔn)。

　　過渡期18個(gè)月行業(yè)將面臨洗牌

　　《辦法》規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不符合本辦法規(guī)定的，由地方金融監(jiān)管部門要求其整改，整改期不超過18個(gè)月。理財(cái)范聯(lián)合創(chuàng)始人申磊表示，“在暫行辦法18個(gè)月過渡期內(nèi)，必將引發(fā)行業(yè)在業(yè)務(wù)合法合規(guī)方面的整頓和新一輪洗牌。”

　　也有人認(rèn)為，總體來看，這個(gè)細(xì)則征求意見稿從非常多的細(xì)則上進(jìn)行了詳細(xì)的約定，對于草創(chuàng)平臺來說，基本關(guān)閉了創(chuàng)業(yè)的可能性。對于大平臺來說，可能也要進(jìn)行大規(guī)模的調(diào)整，才能完全符合規(guī)定?！安莞靶U生長的P2P時(shí)代已經(jīng)過去了，P2P行業(yè)將由此進(jìn)入規(guī)范和完善的第二階段?！?/p>

　　■鏈接·負(fù)面清單

　　[禁止行為]網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事下列活動(dòng)：

　?。ㄒ唬├帽緳C(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資；

　　（二）直接或間接接受、歸集出借人的資金；（三）向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息；

　　（四）向非實(shí)名制注冊用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；（五）發(fā)放貸款，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；（六）將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；

　?。ㄆ撸┌l(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品；（八）除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理；

　?。ň牛┕室馓摌?gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人；

　?。ㄊ┫蚪杩钣猛緸橥顿Y股票市場的融資提供信息中介服務(wù)；

　　（十一）從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)；

　?。ㄊ┓煞ㄒ?guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。