文/孫永杰

　　時值年末，隨著各主要手機廠商業(yè)績的出爐，小米的業(yè)績和估值再次成為業(yè)內(nèi)關注的焦點。可以肯定的說，小米今年年初預期的手機8000萬—1億部的銷量目標肯定是泡湯(據(jù)稱是7000萬部)，而眾所周知的事實，當時小米450億美元的估值，手機業(yè)務(包括銷量預期)是重要的加分項之一。但經(jīng)過一年左右的時間，除了銷量未達預期之外，其還存在怎樣的問題或者說曾經(jīng)的加分項是否依然存在還是發(fā)生了變化？

　　眾所周知，作為一家企業(yè)，其戰(zhàn)略和商業(yè)模式至關重要。不過對于今年的小米，其在年初和年末的戰(zhàn)略和商業(yè)模式顯然出現(xiàn)了搖擺。

　　業(yè)內(nèi)也許還記得，小米公司創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官雷軍在今年年初“兩會”期間談及業(yè)內(nèi)對于“十年后小米超過蘋果”存歧義的解釋中稱：作為互聯(lián)網(wǎng)公司，我們最在乎的其實就是用戶量，所以我們的目標不是像他們一樣，一個季度要掙180億美金的利潤，我們的目標是在十年時間里面能不能成為市場份額第一的互聯(lián)網(wǎng)手機公司。為此，小米將繼續(xù)降低手機等智能設備單品的毛利率，增加出貨量，同時布局更多的生態(tài)鏈企業(yè)，從而鋪開其互聯(lián)網(wǎng)服務的生態(tài)系統(tǒng)。在這種模式下，小米依靠銷售設備帶來的盈利比例將會越來越低，而其互聯(lián)網(wǎng)服務的增值費用收入將會越來越高，類似美國商超Costco的“會員費”模式。

　　但到了年底前舉辦的世界互聯(lián)網(wǎng)大會場外對媒體談及手機銷量時，雷軍則稱：這個目標不是我們的重中之重，我們看重的是消費者滿意度，小米會繼續(xù)聚焦手機、電視和路由器三大核心業(yè)務，希望效法日本索尼、韓國三星，成為中國新國貨的代表，帶動整個中國制造業(yè)的進步。

　　不知業(yè)內(nèi)看到上述小米今年年初和年底前雷軍針對小米戰(zhàn)略和商業(yè)模式的描述作何感想？至少從我們的理解看，前者還是以規(guī)模為基礎和追求通過服務盈利商業(yè)模式，而后者強調(diào)的則是硬件本身的競爭力，甚至是盈利。那么問題來了，這年初和年底截然不同，甚至是既然相反的商業(yè)模式，究竟哪一個才是小米的模式？這種商業(yè)模式搖擺本身就是小米估值最大的減分項。畢竟一個企業(yè)如果戰(zhàn)略不能確定或者搖擺的話，將是非常危險的，但稍加分析，尤其是對于影響其商業(yè)模式能否最終實現(xiàn)的核心基礎硬件的市場表現(xiàn)和競爭形勢，我們又不免理解了小米這種戰(zhàn)略和商業(yè)模式的搖擺的無奈。

　　首先看今年小米選擇“走量”的中國千元機低端市場。根據(jù)小米公開的資料，售價699元的紅米2是小米目前最暢銷的手機。紅米2于2015年1月發(fā)布，截至6月，紅米2銷量突破1000萬臺，月均銷量200萬臺。同時，售價599的紅米2A在4月開售，截至7月，銷量突破500萬臺。2015上半年，紅米2貢獻了接近50%的銷量。對此，有業(yè)內(nèi)分析稱，小米手機的總銷量中，紅米系列占比高達70%—80%。如果說小米在今年是以千元，甚至不足千元的低端手機來勉強維持增長的話，那么在這個市場中，聯(lián)想的樂檬K3，魅族的魅藍、魅藍Note，華為榮耀4X等也表現(xiàn)不俗，這意味著即便是在千元機市場，小米在現(xiàn)在和未來也面臨諸多對手，且增速和市場份額被稀釋將不可避免。