記者 王宇

　　與幾月前因“壞賬”事件而顯得有些難堪不同的是，老牌P2P平臺陸金所9月似乎意氣風(fēng)發(fā)。先是獲得了基金代銷牌照，再是“腦洞大開”高調(diào)宣布與餓了么和杜蕾斯玩跨界合作，緊接著又宣布和前海征信聯(lián)手打造的P2P“人民公社”平臺正式上線。

　　陸金所近期如此高頻率的動作背后潛藏著什么？公司個人用戶中活躍投資者比例較低會否影響公司的可持續(xù)發(fā)展？公司為何會考慮為其他平臺提供系列服務(wù)？為了幫助投資者對陸金所的項(xiàng)目及投資價值進(jìn)行合理預(yù)判和估值，《投資者報》記者帶著上述問題第一時間采訪了陸金所相關(guān)部門。

　　“陸金所是一個開放平臺，以中立的平臺方身份專注提供個人及機(jī)構(gòu)投資者與資產(chǎn)提供方的金融資產(chǎn)交易信息服務(wù)，并以自身專業(yè)產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險控制能力保障投資安全。陸金所平臺化最終目標(biāo)是形成完備的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系，通過與多方合作，在嚴(yán)格風(fēng)控的基礎(chǔ)上，一站式滿足用戶不同人生階段的不同財富管理需求。”陸金所在給《投資者報》的回函中如是說。

　　上半年接連曝出兩起“壞賬”事件

　　對于陸金所來說，2015年可謂“流年不利”。

　　先是3月份被曝2.5億逾期壞賬。據(jù)當(dāng)時的媒體報道稱，該次壞賬主要是陸金所旗下的保理公司“平安國際商業(yè)保理”近4億元借款出現(xiàn)問題，其中與陜西金紫陽集團(tuán)的2.5億借款已到期，不得不啟用資金池償還投資人本息。最終陸金所表示，此次壞賬項(xiàng)目由第三方提供擔(dān)保，與陸金所P2P業(yè)務(wù)無關(guān)，不影響投資人權(quán)益。

　　接著在6月30日陸金所旗下的穩(wěn)盈-安e又被曝逾期?！锻顿Y者報》記者收集到的公開資料顯示，事件緣于一位投資者發(fā)布了一則“陸金所編號為15012204243的項(xiàng)目收款逾期，并稱‘擔(dān)保公司將對貸款人進(jìn)行催收，借款人將支付您一定的逾期罰息’”的消息。據(jù)當(dāng)時進(jìn)行了報道的媒體調(diào)查，該編號為15012204243的項(xiàng)目從屬于陸金所明星項(xiàng)目“穩(wěn)盈-安e”。最終陸金所表示，該項(xiàng)目只是一筆正常的逾期，超過80天，會進(jìn)入擔(dān)保賠付階段。

　　兩起事件看似有驚無險，但顯然更加促使陸金所下定了積極轉(zhuǎn)型“開放的平臺模式”的決心。

　　改名平安普惠去P2P標(biāo)簽

　　自2012年3月平臺正式上線后，陸金所初期主要面向中小投資者推小額貸款項(xiàng)目，一直以其P2P業(yè)務(wù)“穩(wěn)盈-安e”和“穩(wěn)盈-安業(yè)”作為主打產(chǎn)品。然而，歷經(jīng)3年多時間的發(fā)展，上述P2P業(yè)務(wù)在公司整體業(yè)務(wù)模塊中所占的份額逐漸減少。據(jù)陸金所董事長計葵生此前透露，目前上述P2P業(yè)務(wù)僅占陸金所個人網(wǎng)絡(luò)投融資平臺lufax平臺業(yè)務(wù)量的10%-20%。

　　值得一提的是，就在2015年3月17日，平安集團(tuán)宣布，將平安直通貸款業(yè)務(wù)、陸金所轄下的P2P小額信用貸款以及平安信用保證保險事業(yè)部的業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)整合成統(tǒng)一的“平安普惠金融”業(yè)務(wù)集群，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，發(fā)揮規(guī)模效益。其中，陸金所將純化為金融資產(chǎn)交易信息服務(wù)平臺的功能，更好地發(fā)揮其非標(biāo)金融資產(chǎn)集散地的市場作用，構(gòu)建成一個開放平臺。

　　“三年里，陸金所累計20多萬筆貸款案例，但如果與平安集團(tuán)的資源整合后，借款的客戶數(shù)便從20萬變成100多萬?！?計葵生曾表示，通過資源整合，將“養(yǎng)牛喝牛奶”轉(zhuǎn)變?yōu)槌闪⑴Ｄ淌袌觯l(fā)揮平臺的最大效益。

　　此項(xiàng)改進(jìn)起初被外界傳為陸金所P2P業(yè)務(wù)被剝離，實(shí)際上陸金所方面希望通過資源有效整合，大大增加了陸金所P2P項(xiàng)目供給，同時達(dá)到陸金所“P2P平臺”標(biāo)簽淡化的目的。

　　陸金所官網(wǎng)顯示，除P2P系列項(xiàng)目外，陸金所已經(jīng)陸續(xù)推出了養(yǎng)老保障委托管理產(chǎn)品“富盈人生”、安盈-票據(jù)等各類理財服務(wù)。

　　據(jù)計葵生介紹，未來陸金所平臺上將聚合三類產(chǎn)品：P2P(借款方必須為個人)、非標(biāo)的金融資產(chǎn)(例如資管計劃)、標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品(例如基金、壽險等)。他同時表示，不管是現(xiàn)在還是未來，P2P產(chǎn)品都是陸金所平臺最重要的獲客來源。

　　積極轉(zhuǎn)型開放式平臺

　　事實(shí)上，陸金所的平臺化布局早已開始。按照陸金所的規(guī)劃，第一階段，陸金所深度介入開發(fā)產(chǎn)品、制定規(guī)則和積累數(shù)據(jù)；第二階段是建立開放的平臺；第三階段是進(jìn)一步做更深度的融合。

　　陸金所在給《投資者報》的回函中，詳細(xì)回答了公司聯(lián)合平安旗下的前海征信上線推出的一款名為“人民公社”的產(chǎn)品的情況。“今年8月，中國平安旗下陸金所和前海征信宣布聯(lián)手打造P2P行業(yè)的‘人民公社’，這是業(yè)內(nèi)首個提供全流程、一站式互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)的P2P開放平臺。此平臺將充分運(yùn)用平安集團(tuán)數(shù)據(jù)云、經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ?、后援服?wù)平臺3大國際領(lǐng)先核心技術(shù)，為P2P公司提供獲客、增信、產(chǎn)品設(shè)計、征信、系統(tǒng)平臺、催收等貸后服務(wù)6大服務(wù)，幫助其實(shí)現(xiàn)提升品牌形象、快速成長、提升風(fēng)控能力、降低成本4大價值?！标懡鹚诨睾姓f，“陸金所聯(lián)合前海征信推出這一P2P開放平臺，希望助力P2P行業(yè)的參與者共同構(gòu)筑一個團(tuán)結(jié)互助、資源共享、專業(yè)分工的‘人民公社’。截至今年7月底，已經(jīng)有超過100家機(jī)構(gòu)簽署了相關(guān)合作協(xié)議，其中包括拍拍貸、投哪網(wǎng)、搜易貸等P2P公司。另外，目前還有多家P2P平臺正在洽談當(dāng)中?！?/p>

　　開放平臺戰(zhàn)略+場景金融

　　前海征信總經(jīng)理邱寒曾表示，前海征信將為陸金所P2P開放平臺提供金融大數(shù)據(jù)和征信服務(wù)，讓廣大P2P機(jī)構(gòu)放手去服務(wù)用戶、專注發(fā)展特色業(yè)務(wù)。目前，前海征信已經(jīng)推出了10款緊密圍繞網(wǎng)貸行業(yè)的征信產(chǎn)品，這些產(chǎn)品已經(jīng)在多家P2P平臺進(jìn)行過多種實(shí)際場景測試。

　　自今年3月開始，陸金所加快推進(jìn)平臺化戰(zhàn)略，已初見成效，包括上述聯(lián)手前海征信打造P2P行業(yè)的“人民公社”，以及已經(jīng)上線的基金頻道。

　　7月中旬開始，陸金所上線了基金頻道，和匯添富、易方達(dá)兩家基金公司合作，上線了20多只基金產(chǎn)品。按照計劃，到9月份時，陸金所將與50家基金公司合作。至今年年底，合作的基金公司數(shù)量將超過90家。

　　開放平臺，讓陸金所有了更大的發(fā)展想象空間。一方面，由于陸金所目前已擁有1300多萬用戶，讓各種資產(chǎn)、產(chǎn)品的供應(yīng)方都能夠通過陸金所獲得最廣大的客戶群體，對供應(yīng)方有巨大吸引力；另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的匱乏但投資需求旺盛，陸金所平臺吸引來的更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、產(chǎn)品供應(yīng)方又會吸引更多投資者，形成良性循環(huán)。

　　據(jù)計葵生介紹，未來陸金所的盈利主要來自平臺的上架費(fèi)、二級市場交易手續(xù)費(fèi)，以及大數(shù)據(jù)開發(fā)帶來的收入。參照目前歐美的一些交易所，這三部分收益占比分別約為20%、40%、40%。而對業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)同的“P2P不賺錢仍在燒錢”的說法，陸金所方面也沒有明確回復(fù)。

　　9月15日，陸金所召開新聞發(fā)布會，正式披露陸金所開放平臺戰(zhàn)略3.0，并啟用新域名lu.com的同時，還宣布與餓了么、杜蕾斯、東方夢工廠《功夫熊貓3》簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。其中，陸金所與杜蕾斯的跨界合作定制一款超高收益的產(chǎn)品，參與活動的用戶不僅可以享受10%年化收益率，還可獲得杜蕾斯定制產(chǎn)品，但用戶必須邀請一位同伴才能一起購買。這一合作引起了諸多爭議。

　　有媒體評論稱，與杜蕾斯合作，既是陸金所將金融場景化的具體行為，也是陸金所打造金融生態(tài)體系的體現(xiàn)。而陸金所方面表示，與杜蕾斯的合作是基于雙方均致力于為客戶提供安全、可靠的產(chǎn)品，提升客戶生活品質(zhì)。將互聯(lián)網(wǎng)投資理財行為與健康生活的場景相融合，貼合用戶各種需求，從而提升用戶黏性。

　　對于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺爭當(dāng)上市第一股的現(xiàn)象，《投資者報》記者詢問陸金所上市的具體意向與進(jìn)程，而陸金所方面表示不便置評。

　　活躍投資者比例較低有待提升

　　據(jù)記者了解，陸金所占據(jù)網(wǎng)貸之家的9月網(wǎng)貸行業(yè)輿情話題榜榜首，更多來自于9月初陸金所宣布獲得基金代銷牌照，以及21日正式披露陸金所開放平臺戰(zhàn)略3.0，并啟用新域名lu.com。

　　在新的進(jìn)展背后，陸金所的注冊用戶是其值得重視的因素之一。平安集團(tuán)2015年半年報顯示，到今年6月為止，陸金所個人用戶已經(jīng)超過1300萬人，其中活躍投資者100萬。

　　另外一組公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月中旬，拍拍貸注冊人數(shù)為593萬，紅嶺創(chuàng)投為53萬人，有利網(wǎng)為322萬人，螞蟻金融旗下的招財寶，其用戶為499萬人。

　　這樣的數(shù)據(jù)對合作機(jī)構(gòu)充滿誘惑，同樣對自身平臺的發(fā)展至關(guān)重要。

　　就獲得基金代銷牌照來說，陸金所匯聚千萬客戶，其中有基金公司大量的潛在客戶，有助于合作的基金公司能夠降低成本促進(jìn)銷售。對投資者來說，他們將可以在陸金所上看到中國幾乎所有基金公司的產(chǎn)品，選擇空間大，而且還能享受申購費(fèi)以及管理費(fèi)上的優(yōu)惠，降低投資成本。

　　對陸金所本身來說，陸金所2015年上半年總交易量為5122億元，同比增長超過10倍，個人零售端交易量1139億元，同比上漲逾4倍；機(jī)構(gòu)端交易量3983 億元，同比增長超過15倍。而從陸金所成立到今年6月底，累計總交易量已經(jīng)達(dá)到 8015億元，其中個人零售端2013億元，機(jī)構(gòu)端6002億元。

　　此前，有媒體觀察到，成立于2011年9月的陸金所，用戶數(shù)從0到500萬花費(fèi)了3年多時間，但是從500萬跨過1000萬，僅用了6個月時間。與行業(yè)共同發(fā)展的陸金所，品牌效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　隨著網(wǎng)貸行業(yè)逐漸成熟，以及發(fā)展過程中網(wǎng)貸行業(yè)不斷出現(xiàn)問題平臺，同時行業(yè)發(fā)展所加強(qiáng)的投資者教育影響，網(wǎng)貸行業(yè)整體收益以及投資者的心態(tài)都逐漸回歸理性。越來越多的投資者更加關(guān)注理財?shù)姆€(wěn)健與安全。于是，成立時間久、收益率靠譜、有良好背景的平臺成為優(yōu)先選擇。

　　其中，值得注意的是，在1300萬之多的注冊用戶中，陸金所的活躍投資者僅100萬。單從數(shù)據(jù)來看，相對于總注冊人數(shù)，活躍投資者比例較低。而如何提高此比例來促進(jìn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，是陸金所也是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，乃至互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)需要思考的問題。

　　對此，陸金所方面表示，在繼承平安集團(tuán)金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過開放平臺，通過與銀行、保險、基金公司等機(jī)構(gòu)合作滿足投資者各類投資需求，同時增加流動性與提高安全性，并通過陸金所會員俱樂部以及各類跨界合作，為投資者提供多種更有趣、更好玩的增值服務(wù)。