謝水旺

　　見習記者 謝水旺 上海報道

　　央行條法司司長張濤近日在“2015·上海新金融年會暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會”上透露，央行會同有關部委牽頭制定的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》(下稱《指導意見》)，已經(jīng)中央相關部門批準，各方面的程序都走完了，有望于近期正式公布。

　　此前，21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，《指導意見》確定的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管范疇主要包括5大領域，即互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售和互聯(lián)網(wǎng)保險、銀行機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務等。在《指導意見》的基礎上，銀監(jiān)會、證監(jiān)會等相關部門將陸續(xù)出臺P2P網(wǎng)貸、眾籌等細分領域的監(jiān)管細則。

　　張濤表示，他個人認為，在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，既要充分發(fā)揮市場的資源配置決定性作用，也要更好地發(fā)揮行政監(jiān)管、行業(yè)自律的作用。

　　盡管如此，對于P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融領域的監(jiān)管，業(yè)內(nèi)依然存在較大爭議。

　　P2P定位之爭

　　“據(jù)我所知，監(jiān)管方面出現(xiàn)了兩種意見。一種希望讓子彈再飛一會兒；另有一種認為發(fā)展太快，應該加強監(jiān)管?！鄙虾Ｐ陆鹑谘芯吭撼崭痹洪L王海明在峰會“P2P行業(yè)創(chuàng)新與監(jiān)管”分論壇上稱。

　　去年9月，時任銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫首次明確了P2P網(wǎng)貸十大監(jiān)管原則，其中提到，要明確P2P機構(gòu)不是信用中介，也不是交易平臺，而是信息中介。

　　而業(yè)內(nèi)對于P2P平臺的定位，也有不同的看法。

　　“P2P本質(zhì)上是民間借貸，即陌生人間的民間借貸。我們覺得很難跨越信用中介直接發(fā)生，完全實現(xiàn)真正意義上的金融脫媒，短期內(nèi)條件還不具備。”招財寶CEO袁雷鳴表示。

　　信而富創(chuàng)始人王征宇稱，目前在中國，說法稱P2P平臺為信息中介，但在做法上則為信用中介?！皬睦碚摻缃嵌龋欠窨梢詫⑿畔⒅薪楹托庞弥薪榈膯栴}放在一邊，把P2P機構(gòu)定義為信用風險管理者？”

　　對此，國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠認為，信用風險管理者的定義應該是可以的，但還是有一個職能定位的問題。對于信用風險管理者來說，最簡單的方式就是風險評級，但評級也要承擔一部分的風險。

　　比如，美國P2P平臺Prosper僅審核借款人提交上來的身份信息，并與信用部門核對，這是單純的借貸中介平臺，歷史違約率為6.62%；而英國P2P平臺Zopa則對借款人的身份和財務情況等進行核查，介入到了借貸雙方的匹配上，歷史違約率則僅為0.78%。

　　監(jiān)管困惑

　　“我覺得有兩個方面使監(jiān)管部門很困惑，一是對P2P行業(yè)管不管；第二個問題是怎么管。”張承惠坦言，怎么找出一個適用于P2P企業(yè)，對監(jiān)管部門又是相對比較好操作的監(jiān)管模式，這也是一個比較大的挑戰(zhàn)。

　　“未來P2P監(jiān)管，我也比較贊同制定一個監(jiān)管原則和一些行為標準。我覺得不需要像銀行等正規(guī)金融機構(gòu)那樣去做宏觀審慎和微觀審慎監(jiān)管。當然如果P2P公司已經(jīng)發(fā)展到具有系統(tǒng)重要性的程度，還是要納入監(jiān)管?！睆埑谢莘Q。

　　關于怎么管的問題，你我貸創(chuàng)始人嚴定貴談了他對P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的三點看法，一是以負面清單的方式，監(jiān)管機構(gòu)告訴大家哪些不能做。二是利用行業(yè)協(xié)會和第三方監(jiān)管，釋放政府的監(jiān)管職能。三是提倡信息透明和信息披露。

　　其實，早在2014年5月，全國首家由政府批準成立的省級互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織——廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正式成立。網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春兼任廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長。

　　他表示，目前該協(xié)會已有60多家會員。而這個行業(yè)良莠不齊，應該要有相應的條例，要到當?shù)氐牡谌浇M織登記備案。對于沒有登記備案的平臺，就給投資者釋放了一個風險信號。