6月25日，在紅杉中國上海辦公室里，當(dāng)被問及是否是一個機(jī)會主義者時，沈南鵬說他愿意看到的是如何幫助中國企業(yè)家打造百年老店。新京報記者 郭延冰 攝

　　沈南鵬：紅杉資本全球執(zhí)行合伙人，紅杉中國的創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人，也是攜程旅行網(wǎng)和如家連鎖酒店的創(chuàng)始人。他是福布斯2012-2015年度全球最佳投資人榜單中排名最高的華人投資者，并自2010年起連續(xù)四年蟬聯(lián)福布斯中國最佳創(chuàng)投人，是唯一一位上榜《財富》2015“中國最具影響力的50位商界領(lǐng)袖”的基金投資人。

　　沈南鵬現(xiàn)任中國企業(yè)家論壇輪值主席、耶魯中國中心理事會主席、亞洲協(xié)會理事、北京股權(quán)投資協(xié)會副會長、上海浙江商會常務(wù)副會長。

　　“學(xué)霸”沈南鵬的履歷堪稱完美，既是企業(yè)家又是投資人。在每一個風(fēng)口上，他都能敏銳捕獲，華麗轉(zhuǎn)型。比如1994年回國投資銀行，1999年互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)，2005年創(chuàng)辦紅杉資本中國基金，開始投資人生涯。10年間，沈南鵬和他的團(tuán)隊投下了一長串風(fēng)云公司，他也因此被尊為“投資教父”。6月25日，在紅杉中國上海辦公室里，沈南鵬接受新京報記者專訪。他說，是時代的風(fēng)口推動著他不斷轉(zhuǎn)型，在每次人生的選擇路口，他都做出對中國經(jīng)濟(jì)看多的選項。很幸運(yùn)，每次他都選對了。

　　風(fēng)口推動我不斷轉(zhuǎn)換角色

　　新京報：你身上有很多身份標(biāo)簽，比如攜程、如家創(chuàng)始人；紅杉資本合伙人，投資教父等，你最看重哪個角色？

　　沈南鵬：創(chuàng)業(yè)者，我喜歡（把企業(yè)）從無到有，從小做大的感受。今天我還是一個創(chuàng)業(yè)者，紅杉中國就是一個創(chuàng)業(yè)企業(yè)，十年前從三四個人開始，現(xiàn)在有100多號人，六七十個投資團(tuán)隊成員，實現(xiàn)多行業(yè)覆蓋，也從天使投資一直做到PE投資。

　　新京報：是什么動力，推動你不停地進(jìn)行身份的轉(zhuǎn)變？

　　沈南鵬：我們這些60后、70后，大多是被時代大潮推著走。當(dāng)年從美國回中國投身投資銀行，是因為中國資本市場剛興起，覺得很興奮可以參加。后來互聯(lián)網(wǎng)浪潮興起，我覺得可以在新經(jīng)濟(jì)里創(chuàng)造東西。后來發(fā)現(xiàn)多個領(lǐng)域都有機(jī)會，作為投資人可以參與更多。所以，很大程度上，我是跟著風(fēng)口走。

　　新京報：你為什么能如此敏銳地把握機(jī)會？

　　沈南鵬：我嘗試去尋找好的機(jī)會，但通常我不是第一個嘗試的人。我會觀察一下，看自己是否適合。

　　新京報：你放棄過“不適合”的機(jī)會嗎？看上去你每次都一下子就選對了。

　　沈南鵬：有。比如從攜程離開后，有一些大型的私募股權(quán)PE來找我合作成立中國基金，但我更喜歡關(guān)注早期創(chuàng)業(yè)者，而PE基金接觸的只是大公司，更多的是錦上添花。

　　新京報：那你為什么不做天使？

　　沈南鵬：我們也做天使，但不是紅杉的主要產(chǎn)品。過去三、四年，我們有十多個天使項目。

　　喜歡承擔(dān)一定的風(fēng)險

　　新京報：你的公開形象近乎完美，你是怎么來看自己的？覺得自己是一個什么樣的人？

　　沈南鵬：我是一個幸運(yùn)的人。每個選擇都是大經(jīng)濟(jì)環(huán)境給的一道命題，對中國經(jīng)濟(jì)，我做出了“看多”的選擇。20年前離開華爾街，并不是一個容易的選擇。

　　新京報：因為你喜歡冒險？

　　沈南鵬：我樂觀，加上喜歡承擔(dān)一定的風(fēng)險，也看重長期的職業(yè)發(fā)展，不期待短期利益?；貒^兩年做投資銀行，未必會比在美國有更好經(jīng)濟(jì)收益。離開投行去創(chuàng)業(yè)時，剛開始也不多考慮有經(jīng)濟(jì)回報的賬。做選擇要看長期，而且最重要的是，做自己喜歡的事情。

　　新京報：你是一個機(jī)會主義者嗎？

　　沈南鵬：肯定不是，我們愿意看到的是如何幫助中國企業(yè)家打造百年老店，這是我們一直以來最重要的命題。

　　眼光好因為更積極

　　新京報：你是攜程創(chuàng)始人之一，后來又創(chuàng)辦如家。當(dāng)時創(chuàng)業(yè)時遇到的最大困難是什么？

　　沈南鵬：我們這批創(chuàng)始人很多沒有商業(yè)經(jīng)驗，做攜程是抱著對互聯(lián)網(wǎng)的熱情，后來發(fā)現(xiàn)不管互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)還是別的，歸根到底都是生意。生意都有門道和訣竅。長期在投行做，不見得掌握在中國做生意的門道。第二個挑戰(zhàn)是融資，今天是錢在追創(chuàng)業(yè)者，當(dāng)年是創(chuàng)業(yè)者追錢。今天的創(chuàng)業(yè)者很幸運(yùn)。

　　新京報：但是很不幸，那個時候你是創(chuàng)業(yè)者，需要去追錢，現(xiàn)在又變成投資人，需要追創(chuàng)業(yè)者。

　　沈南鵬：是。所以我常常是一個需要“說服”別人的角色，要做一個好的“銷售員”。兩次創(chuàng)業(yè)讓我學(xué)到很多商業(yè)經(jīng)驗，而且現(xiàn)在作為投資者，也能更容易理解創(chuàng)業(yè)者。

　　新京報：從創(chuàng)業(yè)者變身投資人，你認(rèn)為最大的區(qū)別是什么？

　　沈南鵬：好的投資者不是所謂金融從業(yè)人員，而應(yīng)該是（被投）企業(yè)的深度參與者。有人問我們?yōu)槭裁囱酃夂芎?，其實投資眼光之外還有一個很重要的工作，就是投資后，花時間幫助企業(yè)成長。比如幫他找合作伙伴，討論戰(zhàn)略。投資人跟創(chuàng)業(yè)者的角色其實是相似的。

　　新京報：你會多大程度地介入被投公司的運(yùn)營管理？

　　沈南鵬：紅杉有一個基金定位，叫“創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者”。如果開車的司機(jī)是創(chuàng)業(yè)者，我們就是旁邊看地圖的，幫他避免可能碰到的問題。躺那邊休息或看風(fēng)景是不行的，因為一路上還是會有很多挑戰(zhàn)。我們還是希望能更積極點(diǎn)。

　　新京報：意見相左時怎么辦？

　　沈南鵬：我們只是看地圖的，最后還是駕駛員決定往哪邊走。但如果投資中有關(guān)聯(lián)交易和違規(guī)行為，投資人作為股東，需要保護(hù)自己。

　　紅杉秘訣不單純是買賽道

　　新京報：大家都說紅杉投資成功的秘訣是買賽道，你們是怎么來判斷賽道的？

　　沈南鵬：這個解讀不完全正確。賽道很重要，一個行業(yè)如果沒有大的發(fā)展前途，公司很難成功。但在賽道和賽車手之間，絕對是賽車手最重要。因為賽道可能會變，好賽車手會尋找新方向。當(dāng)然，賽道或者新商業(yè)模式，是風(fēng)險投資基金必須長期研究和跟蹤的。未來幾年行業(yè)會怎么發(fā)展，投資人必須有自己的預(yù)測和判斷。

　　新京報：據(jù)說你們有一張產(chǎn)業(yè)地圖，引導(dǎo)你們購買賽道。這張地圖是什么樣的？

　　沈南鵬：不是一張產(chǎn)業(yè)地圖，是有多個產(chǎn)業(yè)地圖。比如O2O肯定是一張產(chǎn)業(yè)地圖，金融是一張，電商是一張。因為認(rèn)知不斷進(jìn)化，地圖也不斷完善。比如第一天看電商時，肯定不會想到原來打折產(chǎn)品銷售是一個非常重要的切入點(diǎn)，也沒想到有些領(lǐng)域可以做這么大。在行業(yè)投資中，你會越來越清晰地知道產(chǎn)業(yè)格局應(yīng)該是怎樣的。

　　新京報：紅杉買下的賽道其實也是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的坐標(biāo)。這10年，你們先后買了哪些賽道？

　　沈南鵬：2007年開始布局電子商務(wù)，從阿里巴巴到京東、唯品會、聚美優(yōu)品、美麗說到蜜芽寶貝，電商知名企業(yè)我們幾乎都參與了。2008年布局影視娛樂，投了萬達(dá)影院、阿里影業(yè)、博納影視等。2009年開始投云計算大數(shù)據(jù)。2010年開始投O2O，從美團(tuán)、大眾點(diǎn)評網(wǎng)、餓了么到趕集，也占了一定市場份額。相關(guān)的物流行業(yè)也投得很好，中通快遞、德邦物流、安能、鄭明物流等。2011年開始投了一批互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　新京報：有錢果然任性，可以大膽買買買。

　　沈南鵬：當(dāng)然有很大挑戰(zhàn)和風(fēng)險，因為你必須有一定的能力選對。這對基金也是巨大的挑戰(zhàn)和考驗。

　　新京報：你們的失敗率實際是多少？

　　沈南鵬：目前紅杉投資了200多個公司，如果以顆粒無收為標(biāo)準(zhǔn)，目前這樣純粹失敗的公司真不多，可能也就十幾家而已。風(fēng)投肯定會有一定的失敗率,這是不可避免的。過低的投資失敗率反而說明一家VC風(fēng)險承受、鼓勵創(chuàng)新的意愿不足。