[不同的使命決定了不同的業(yè)務(wù)邏輯，對于螞蟻金服來說，銀行是現(xiàn)有空間的一個延伸，而對于騰訊來說，銀行是一塊新的空間，亟待探索]

　　阿里和騰訊可以說是中國兩家最大的互聯(lián)網(wǎng)公司，一個統(tǒng)領(lǐng)電商、一個壟斷社交，在這樣的基因里孕育出來的銀行天然不尋常。

　　去年12月12日，騰訊作為主發(fā)起人的前海微眾銀行獲得開業(yè)批準，并于近日上線第一款產(chǎn)品“微粒貸”；半年之后的5月27日，螞蟻金服主導(dǎo)的浙江網(wǎng)商銀行獲得開業(yè)批準，盡管目前還尚未正式開業(yè)，但網(wǎng)商銀行已明確表示，螞蟻微貸會整合到網(wǎng)商銀行中，而螞蟻微貸本身已經(jīng)推出包括“花唄”、“借唄”等多款產(chǎn)品。

　　細數(shù)兩家銀行，不同的使命決定了不同的業(yè)務(wù)邏輯，對于螞蟻金服來說，銀行是現(xiàn)有空間的一個延伸，而對于騰訊來說，銀行是一塊新的空間，亟待探索。

　　他們?yōu)楹涡枰y行牌照？

　　螞蟻金服已涉足支付、小貸、基金、保險、理財、征信等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，旗下?lián)碛兄Ц秾?、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻微貸、芝麻信用等多個新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。

　　不少業(yè)內(nèi)人士分析，螞蟻金服其實已經(jīng)是一個“類銀行”機構(gòu)，具有銀行的“存”“貸”“匯”三大主要功能。

　　“存”主要通過余額寶和招財寶來實現(xiàn)，兩者類似于支付寶資金池中的“活期存款”和“定期存款”?！百J”可以通過螞蟻微貸來實現(xiàn)，而作為第三方支付的支付寶在某種程度上實現(xiàn)了“匯”的功能。

　　可以說，螞蟻金服已經(jīng)為自己構(gòu)建了一套金融生態(tài)圈，那么，為何螞蟻金服還需要一塊銀行牌照？

　　“螞蟻金服要想實現(xiàn)資產(chǎn)端的擴張，僅僅依賴小貸是完全不夠的，小貸公司受制于資本金和放貸比例的要求，此前阿里也不得不嘗試發(fā)行小貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以盤活小貸公司的存量資產(chǎn)，釋放資本金?！贝饲埃晃唤咏浵伣鸱娜耸繉Α兜谝回斀?jīng)日報》記者分析。

　　盡管商業(yè)銀行依舊存在存貸比、資本充足率和核心資本充足率等考核要求，但相比小貸公司，其放貸能力將得到極大的釋放。

　　相比來說，騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域積累甚少，目前旗下包括財付通、理財通兩大平臺，財付通為理財通提供底層支付服務(wù)，理財通更像是一個產(chǎn)品超市。

　　那么，在金融圈涉水未深的騰訊為何需要一塊銀行牌照？

　　“單從業(yè)務(wù)模式來講，微眾不必然需要銀行牌照?！苯眨⒈娿y行董事長顧敏第一次主動接受媒體采訪時坦言。他認為，之所以需要銀行牌照，是因為銀行能夠得到用戶的信任，從而讓合作更加順暢；長期來看，在金融數(shù)據(jù)安全和產(chǎn)品設(shè)計等方面，銀行牌照也能夠提供更大的空間。

　　總結(jié)來看，螞蟻金服獲得銀行牌照的目的是擴張現(xiàn)有業(yè)務(wù)，起碼是在現(xiàn)階段，而騰訊是為了嘗試新的業(yè)務(wù)。

　　輕資產(chǎn)銀行中的資產(chǎn)與負債

　　不同的目的決定了兩者不同的經(jīng)營模式和行為路徑。

　　比如，在銀行高管人選方面，螞蟻金服占網(wǎng)商銀行30%的股權(quán)，但網(wǎng)商銀行董事長井賢棟和行長俞勝法均來自螞蟻金服內(nèi)部，一個是COO，一個是副總裁，體現(xiàn)出非常明顯的控制力。

　　騰訊在微眾銀行中同樣占股30%，但其董事長顧敏之前任職于中國平安，行長曹彤是中國進出口銀行原副行長，對騰訊來說，因為缺乏相關(guān)經(jīng)驗，所以起用新的人馬，開辟新天地。

　　5月15日晚，微眾銀行首款資產(chǎn)端產(chǎn)品——“微粒貸”上線了。據(jù)了解，在微粒貸之前，微眾銀行接連斃掉兩款產(chǎn)品，盡管“微粒貸”上線后獲得了較好的用戶體驗，但一個問題是，它真的不大像是一款銀行產(chǎn)品。

　　早于其上線的“借唄”有著與“微粒貸”幾乎一模一樣的貸款流程，而“借唄”只是螞蟻微貸旗下的個人消費貸款。

　　目前，“微粒貸”植入手機QQ中，采用“白名單”制，8月份左右會在微信上設(shè)立新的入口。

　　事實上，無論是微信還是QQ，其最大的優(yōu)勢是高頻互動：你可以24小時蹭在微信上，每10分鐘打開一次，刷新下朋友圈或查看新消息，但你不可能24小時都待在支付寶錢包里，只有在需要的時候才會打開一次。

　　對于微眾銀行來說，在沒有生態(tài)圈、沒有既得經(jīng)驗的前提下，如何設(shè)計出能夠把這兩款高頻互動的社交軟件優(yōu)勢利用起來的產(chǎn)品至關(guān)重要。顧敏也坦言，目前最大的挑戰(zhàn)是如何在符合金融原理的前提下，平衡好行業(yè)規(guī)則和移動互聯(lián)網(wǎng)時代用戶創(chuàng)新體驗需求，找到用互聯(lián)網(wǎng)思維設(shè)計出銀行產(chǎn)品的方法。

　　在資產(chǎn)端，螞蟻金服的壓力可能要小一點，螞蟻金服一位內(nèi)部人士對本報記者透露，螞蟻微貸近5年來積累下的客戶資源、風(fēng)控能力、渠道、產(chǎn)品開發(fā)理念等都可以被網(wǎng)商銀行所繼承，“這兩塊業(yè)務(wù)在慢慢整合，未來，小貸的客戶將會通過網(wǎng)商銀行來服務(wù)?！彼f。

　　螞蟻微貸旗下的產(chǎn)品包括阿里信用貸款、網(wǎng)商貸、淘寶信用貸款、訂單貸款等。

　　而在負債端，可以說，包括網(wǎng)商銀行和微眾銀行在內(nèi)的5家民營銀行都面臨這個挑戰(zhàn)，尤其是對于不設(shè)線下網(wǎng)點的純互聯(lián)網(wǎng)銀行來說，存款從哪里來？

　　同業(yè)授信是一種模式，據(jù)了解，微眾銀行已經(jīng)敲定了華夏、東亞和平安等三家銀行，另外還有十幾家銀行在商談合作的過程中。

　　類似的同業(yè)合作顯然是件微妙而復(fù)雜的事情，暫時可以將其理解為服務(wù)外包。

　　顧敏認為，微眾銀行的定位是持有銀行牌照的互聯(lián)網(wǎng)平臺，“不要把我們看成是一家銀行，看成一家中介就好?！彼f。在這個中介的角色里，微眾銀行向合作銀行提供客戶、渠道、科技、數(shù)據(jù)分析的支持，負責(zé)產(chǎn)品設(shè)計和推廣創(chuàng)新，而合作銀行為雙方的產(chǎn)品提供資金。

　　顧敏介紹，在這種合作模式下，合作銀行拿走大部分的利潤，微眾銀行只能獲取其中的一小部分。顧敏也笑稱，微眾銀行除了同業(yè)合作這條路，其實也沒別的路可走。

　　上述螞蟻金服內(nèi)部人士也對本報記者透露，網(wǎng)商銀行目前雖然還沒有正式開業(yè)，但同業(yè)合作也已經(jīng)在洽談中。“未來不排除開發(fā)出將同業(yè)資金吸引進來的負債端產(chǎn)品，合作模式是我們提供渠道、產(chǎn)品、客戶和輸出風(fēng)控能力，合作的銀行提供資金?！彼f。

　　負債端，兩者走的是同一條路。

　　風(fēng)控將成核心競爭力

　　當然，合作銀行有自己的資金收益和流動性要求，尤為重要的是對于壞賬的控制，這就要求兩家依賴于同業(yè)資金的網(wǎng)絡(luò)銀行具有更加優(yōu)秀的風(fēng)控能力。

　　“其實，螞蟻微貸在5年來積累下來最為重要的能力就是數(shù)據(jù)化風(fēng)控能力?！鄙鲜鑫浵伣鸱?nèi)部人士介紹，螞蟻小貸主要以“水文模型”來預(yù)測小微企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營狀況，從而判斷授信。

　　“水文模型”與傳統(tǒng)銀行的信貸審核模式極其不同：比如一家企業(yè)目前的經(jīng)營相對困難，即處于“低水位”，傳統(tǒng)金融機構(gòu)往往不會向其發(fā)放貸款。但螞蟻小貸可以從其歷史銷售和行業(yè)景氣程度的大數(shù)據(jù)分析中預(yù)測它很可能在幾個月后“水位回升”，那它也很可能獲得貸款。

　　微眾銀行目前采用的底層系統(tǒng)則是興業(yè)銀行“銀銀平臺”中輸出的IT系統(tǒng)，微眾銀行自身的系統(tǒng)都尚未完善。對于微眾銀行來說，重要的是如何將“社交大數(shù)據(jù)”轉(zhuǎn)化為“金融大數(shù)據(jù)”。

　　以微粒貸為例，其風(fēng)控模式是在合作平臺的所有用戶里，首先撇除沒有把握服務(wù)好的人群，以及服務(wù)不到的人群；再刨除可能存在的結(jié)構(gòu)性或群體性欺詐風(fēng)險的人群，然后用大數(shù)法則來分散風(fēng)險，運用傳統(tǒng)的、行之有效的數(shù)據(jù)和邏輯，如央行的征信數(shù)據(jù)；再結(jié)合社交、行為、交易等各種模型。

　　那么，誰的模型更靠譜呢？