5月29日,蘇寧消費(fèi)金融有限公司(下稱蘇寧消費(fèi)金融)開業(yè)運(yùn)營(yíng),該公司注冊(cè)資本金3億元,由蘇寧云商集團(tuán)、南京銀行、法國(guó)巴黎銀行個(gè)人金融集團(tuán)、江蘇洋河酒廠和先聲再康藥業(yè)共同出資成立,各股東出資比例分別為49%、20%、15%、10%和6%。

　　這也是2013年銀監(jiān)會(huì)修改《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》,提出將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至12家后獲得第二批消費(fèi)金融牌照的公司之一。同一批拿到牌照并已開業(yè)的“小伙伴”還包括由興業(yè)銀行控股的興業(yè)消費(fèi)金融公司,以及招商銀行全資子公司永隆銀行與聯(lián)通合作的招聯(lián)消費(fèi)金融公司等。

　　工商資料顯示,蘇寧消費(fèi)金融的經(jīng)營(yíng)范圍包括:發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款,接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款,向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款,經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券,境內(nèi)同業(yè)拆借等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　蘇寧云商集團(tuán)董事長(zhǎng)張近東提到,2014年中國(guó)消費(fèi)性貸款規(guī)模達(dá)171萬(wàn)億元,消費(fèi)貸款正以每年20%以上的速度遞增。中國(guó)的消費(fèi)結(jié)構(gòu)正在從吃、穿等生存型消費(fèi)向教育、旅游等發(fā)展型和品質(zhì)型消費(fèi)過(guò)渡。“可以說(shuō),蘇寧消費(fèi)金融公司進(jìn)入了一片藍(lán)海。”

　　在蘇寧消費(fèi)金融的構(gòu)想中,蘇寧云商提供渠道和客戶資源、銀行股東提供業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)控技術(shù)。而通過(guò)O2O渠道,實(shí)現(xiàn)線上線下隨意切換和購(gòu)買則是他們的“賣點(diǎn)”所在。

　　蘇寧官方提供的數(shù)據(jù)顯示,目前蘇寧云商積累了1.8億用戶,截至2014年底擁有1650家線下門店。蘇寧在2014年年報(bào)中提到,傳統(tǒng)零售行業(yè)紛紛通過(guò)自建或者合作方式培育線上市場(chǎng),布局全渠道,O20模式已成為傳統(tǒng)零售行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必由之路。

　　不僅零售行業(yè),首批成立的北銀、錦程、中銀與捷信四家消費(fèi)金融公司,近兩年也在積極地往線上發(fā)展,如北銀相繼推出了線上的輕松e 貸、極速貸;中銀與財(cái)付通合作推出線上信用支付產(chǎn)品等等;而純線上的京東,也在積極拓展自己的線下體驗(yàn)店。

　　而同時(shí)擁有線上線下渠道的蘇寧消費(fèi)金融,其優(yōu)勢(shì)在于一開始就“兩條腿走路”,將消費(fèi)金融與消費(fèi)場(chǎng)景融合在一起。不過(guò)也有觀點(diǎn)認(rèn)為,蘇寧初期主要通過(guò)線下體驗(yàn)店申請(qǐng)信貸產(chǎn)品的方式,其效率和體驗(yàn)效果如何,還有待觀察。

　　費(fèi)率或成優(yōu)勢(shì)

　　同一天,蘇寧消費(fèi)金融還上線了第一款小額消費(fèi)信貸產(chǎn)品“任性付”,用戶申請(qǐng)成功后可獲得最高20萬(wàn)的消費(fèi)額度?？稍谫?gòu)物時(shí)使用該產(chǎn)品付款,也可以選擇提現(xiàn)自主支付。其功能有點(diǎn)類似于“京東白條”和“微粒貸”的綜合版。

　　從費(fèi)率上來(lái)看,蘇寧消費(fèi)金融商品分期的月利率為0.498%,僅略高于銀行貸款利率,低于京東白條月利率的0.5%—1%;其取現(xiàn)貸款目前定的年利率為12%,跟“微粒貸”最高18.25%的年利率相比,也略有優(yōu)勢(shì)。

　　騰訊財(cái)經(jīng)從業(yè)內(nèi)人士處了解到,首批成立的消費(fèi)金融公司中,有不少產(chǎn)品年利率高達(dá)30%—40%,以此來(lái)覆蓋可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)蘇寧消費(fèi)金融公司總經(jīng)理陳鳴介紹,跟其它在做消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)公司相比,蘇寧消費(fèi)金融公司擁有消費(fèi)金融牌照,意味著可以做杠桿,也可吸納股東存款,因此其資金成本相對(duì)低一些。

　　此外,作為一家持牌機(jī)構(gòu),蘇寧消費(fèi)金融可以接入央行的征信系統(tǒng),從而獲得一些強(qiáng)金融數(shù)據(jù),從而為客戶授信和風(fēng)控提供幫助。這令目前很多互聯(lián)網(wǎng)公司望塵莫及。

　　目前,以阿里、京東為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),繞開消費(fèi)金融公司的牌照限制,以互聯(lián)網(wǎng)金融的模式侵食消費(fèi)金融這一市場(chǎng)。阿里相繼推出了天貓分期、“花唄”等產(chǎn)品;京東也先后上線了“京東白條”、“鋼镚”等;連新成立的民營(yíng)銀行,也將消費(fèi)信貸作為自己的首發(fā)產(chǎn)品,如微眾銀行近期推出的“微粒貸”。

　　上述產(chǎn)品在年輕群體中的影響力越來(lái)越大。京東金融內(nèi)部人士告訴騰訊財(cái)經(jīng),京東用戶使用白條后,月均消費(fèi)金額提升52%,月均訂單量提升36%。消費(fèi)金融大大促進(jìn)了購(gòu)買力的提升。

　　不過(guò),跟上述互聯(lián)網(wǎng)巨頭相比,蘇寧的線上流量?jī)?yōu)勢(shì)并不明顯。如“微粒貸”依托的是騰訊8億活躍QQ用戶和5.5億微信用戶,京東的年活躍消費(fèi)賬戶數(shù)也達(dá)到1.052億。蘇寧雖然二十多年來(lái)累計(jì)了1.8億用戶,但正如其高管所言,蘇寧以耐用品為主,用戶的復(fù)購(gòu)率和黏性并不高。

　　此外,互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)在于沒有邊界,純線上的消費(fèi)金融意味著其市場(chǎng)面向全國(guó)甚至全球。相比,蘇寧消費(fèi)金融初期線下獲客的方式,在地域上也存在一定局限性。雖然銀監(jiān)會(huì)新的試點(diǎn)中,放開了消費(fèi)金融公司營(yíng)業(yè)地域的限制。不過(guò),在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),這仍然是一個(gè)循序漸進(jìn)、逐步放開的過(guò)程。

　　從2013年成立金融事業(yè)部開始,蘇寧在金融領(lǐng)域逐漸發(fā)力。先后拿下第三方支付、商業(yè)保理、小貸、保險(xiǎn)代理等金融牌照。張近東認(rèn)為,蘇寧消費(fèi)金融公司是蘇寧金融產(chǎn)品和服務(wù)矩陣中最重要的組成部分。

　　國(guó)泰君安在最新的研報(bào)中提到,獲批進(jìn)軍消費(fèi)金融領(lǐng)域具有重要意義,蘇寧后續(xù)有望持續(xù)完善金融業(yè)務(wù)體系,打通以易購(gòu)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。