老牌P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投年末再爆風(fēng)險(xiǎn)事件，涉及金額達(dá)到7000萬(wàn)元。雖然紅嶺創(chuàng)投表明將為投資人的本息“兜底”，但這一事件昭示的風(fēng)險(xiǎn)卻不容忽視。業(yè)內(nèi)人士表示，P2P發(fā)展不能照搬銀行模式，要解決交易資金和自營(yíng)資金的隔離，而目前一些P2P平臺(tái)正在與銀行“化敵為友”，寄望于通過(guò)銀行托管來(lái)化解風(fēng)控難題。

　　京華時(shí)報(bào)記者 馬文婷

　　-事件

　　紅嶺創(chuàng)投事件暴露風(fēng)控難題

　　2月6日晚，多位網(wǎng)友在紅嶺創(chuàng)投論壇發(fā)帖質(zhì)疑安徽4號(hào)標(biāo)存在風(fēng)險(xiǎn)。隨后紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)承認(rèn)項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)，并承諾兜底。紅嶺創(chuàng)投指出，“由于處置時(shí)間較長(zhǎng)，在貸款到期前未必能夠順利變現(xiàn)，但是我們?nèi)詫雌谥Ц锻顿Y者本息”。

　　紅嶺創(chuàng)投并非首次遭遇風(fēng)險(xiǎn)事件。2014年8月28日，紅嶺創(chuàng)投自爆4筆壞賬，涉及本金總額1億元人民幣。彼時(shí)，紅嶺創(chuàng)投也進(jìn)行了兜底。

　　紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平日前在微信上表示，2月14日公司將有重大事件。京華時(shí)報(bào)記者了解到，紅嶺創(chuàng)投可能在年后完成數(shù)億元人民幣的增資，并計(jì)劃跟一家上市公司進(jìn)行重組合并，借殼上市。不過(guò)截至記者發(fā)稿時(shí)，紅嶺創(chuàng)投未能證實(shí)。

　　紅嶺創(chuàng)投事件背后，也是P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)積累的表現(xiàn)，紅嶺創(chuàng)投的模式與其他P2P平臺(tái)有所不同，其一直推行大單模式，不但項(xiàng)目發(fā)布頻率加快，借款金額也大幅上升，成交量因此猛增。

　　-觀點(diǎn)

　　P2P應(yīng)堅(jiān)持小額分散

　　正如上文所說(shuō)，紅嶺創(chuàng)投與其他P2P平臺(tái)有所差異，其標(biāo)的一般都是大的資產(chǎn)項(xiàng)目，如房地產(chǎn)等。業(yè)內(nèi)人士指出，在宏觀經(jīng)濟(jì)或局部行業(yè)發(fā)生衰退的情況下，抵押物無(wú)法實(shí)現(xiàn)保值，因此平臺(tái)是否安全并不能看單子的大小，分散投資有時(shí)候更加安全。紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平仍堅(jiān)持表示，不會(huì)因壞賬事件，而縮減大單業(yè)務(wù)模式，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)總體可控。

　　一位P2P行業(yè)從業(yè)人士告訴京華時(shí)報(bào)記者，P2P作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，優(yōu)勢(shì)就是小額、分散，小額分散也成為P2P行業(yè)自律公約中重要的一條。去年9月，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫也明確指出，P2P機(jī)構(gòu)的性質(zhì)是信息中介，強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持小額化，堅(jiān)持普惠金融。

　　銀客網(wǎng)副總裁李飛表示，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)正式劃歸銀監(jiān)會(huì)普惠金融部，進(jìn)一步明確了監(jiān)管單位，而普惠金融部的定位就是小額分散項(xiàng)目，這是國(guó)家對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的定義。畢竟P2P不是銀行，不能簡(jiǎn)單地照搬銀行借貸模式。

　　-策略

　　銀行與P2P合作控風(fēng)險(xiǎn)

　　既然不能照搬銀行的模式，那與銀行合作也是一種選擇。近日來(lái)，一些P2P公司與傳統(tǒng)商業(yè)銀行頻繁合作，從原來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系變成了合作關(guān)系，引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。

　　京華時(shí)報(bào)記者了解到，宜信公司日前與中信銀行達(dá)成合作，在P2P資金結(jié)算監(jiān)督方面開(kāi)創(chuàng)新的模式；你我貸與招商銀行上海分行正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，根據(jù)合作協(xié)議，招行將為你我貸提供交易資金委托管理業(yè)務(wù)等；本周二，民生銀行為P2P企業(yè)搭建首個(gè)銀行資金托管平臺(tái)，與積木盒子、人人貸等公司宣布合作。

　　事實(shí)上，與銀行開(kāi)展托管合作也是監(jiān)管所期望的。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張亮日前在民生銀行網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)上線發(fā)布會(huì)上指出，在一定程度上，互聯(lián)網(wǎng)金融是未來(lái)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，但互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過(guò)程中，暴露的問(wèn)題也值得關(guān)注，例如監(jiān)管還不夠完善，資金的權(quán)屬和流向還不夠明確，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)比較嚴(yán)峻。張亮認(rèn)為，傳統(tǒng)金融在風(fēng)險(xiǎn)管控方面更具優(yōu)勢(shì)，因此雙方應(yīng)探索互利共贏的合作方式。

　　張亮指出，互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)客戶資金，存在所有人、使用人和平臺(tái)三方角色的分離，同樣有必要引入科學(xué)的管理制度來(lái)進(jìn)行風(fēng)控方式。部分開(kāi)展資金托管業(yè)務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)，暫未取得相應(yīng)的托管資質(zhì)，他們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管控業(yè)務(wù)流程和系統(tǒng)效率上還存在一定的缺陷，有可能會(huì)導(dǎo)致一定的風(fēng)險(xiǎn)傳遞和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。但是托管銀行更加專業(yè)，能更好地規(guī)范資金運(yùn)作，完善資金管理的機(jī)制，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)資金與客戶資金的有效隔離，保障投資者權(quán)益，維護(hù)行業(yè)秩序。

　　-未來(lái)

　　行業(yè)還需加強(qiáng)規(guī)范

　　業(yè)內(nèi)人士告訴記者，通過(guò)銀行托管，其實(shí)并不能確保P2P公司自營(yíng)資金的安全和流向，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，資金匯入賬戶的性質(zhì)發(fā)生了變化，但不會(huì)有更多影響。一位銀行托管部相關(guān)人士告訴京華時(shí)報(bào)記者，與P2P的合作更多的還是淺層次的合作，“應(yīng)該說(shuō)還是資金監(jiān)督，嚴(yán)格意義上不能叫托管”。

　　銀率網(wǎng)分析師吳靜淼則告訴京華時(shí)報(bào)記者，這種合作并不能徹底解決平臺(tái)挪用客戶資金導(dǎo)致的跑路問(wèn)題。如果說(shuō)治本之策，恐怕最終還要靠監(jiān)管的發(fā)力，“約束平臺(tái)資金隔離，一方面要監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)法律法規(guī)，另一方面需要行業(yè)自律。”吳靜淼指出。

　　網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春認(rèn)為，P2P平臺(tái)應(yīng)當(dāng)更加透明。朱明春建議，應(yīng)建立一個(gè)借款信息的登記系統(tǒng)，并通過(guò)抽查來(lái)確保資金進(jìn)入企業(yè)。他認(rèn)為，這讓P2P平臺(tái)的信息更透明，企業(yè)在推進(jìn)借款信息透明的過(guò)程中，讓平臺(tái)在資金調(diào)度上不能像此前那么“自由”。