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大摩瑞信推薦增持途牛股票目標(biāo)價(jià)高至20.5美元

發(fā)布時(shí)間：2015-02-06 10:48:08 來(lái)源：賽迪網(wǎng) 作者：佚名責(zé)任編輯：王磊

　　2月6日消息，瑞信（Credit Suisse）發(fā)布了最新研究報(bào)告，重申途牛股票買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16美元。中國(guó)在線休閑旅游市場(chǎng)仍處于初級(jí)階段，途牛前景樂(lè)觀，未來(lái)途牛與供應(yīng)商議價(jià)能力也將越來(lái)越強(qiáng)，有利于提高公司盈利能力。

　　瑞信在研究報(bào)告中指出，截至2015年在線滲透率只有11%左右。預(yù)計(jì)在2015到2020年期間，途牛的毛收將達(dá)到一半以上的年復(fù)合增長(zhǎng)率，并在2020年達(dá)到中國(guó)在線休閑旅游市場(chǎng)（約2170億人民幣）近一半的占比。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著途牛規(guī)模的擴(kuò)大，其與供應(yīng)商議價(jià)能力也將越來(lái)越強(qiáng)。

　　途牛的“直采”模式也受到了機(jī)構(gòu)的青睞。目前途牛約50%的境內(nèi)游毛收是通過(guò)直采獲得的。途牛會(huì)將“直采”模式推廣到出境游產(chǎn)品。到2015年底，預(yù)計(jì)有20%的出境游收入會(huì)來(lái)源于此模式。瑞信認(rèn)為這能緩解公司毛利率的壓力，將有利于提高公司盈利能力。

　　此外，2月3日摩根士丹利發(fā)布的最新研究報(bào)告也將途牛股票評(píng)級(jí)調(diào)高至買入，目標(biāo)價(jià)20.5美元。大摩認(rèn)為保持有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)策略、持續(xù)的區(qū)域滲透和部分目的地市場(chǎng)份額的提升，是途牛增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁的主要原因。