今年二季度藝龍盈利3146萬人民幣，其中有同程網(wǎng)3000萬人民幣違約金的因素，扣除后有1000萬左右的盈利。

　　先是同程網(wǎng)拋棄藝龍轉(zhuǎn)投攜程，近日攜程又獲得全球最大在線旅游服務(wù)提供商Priceline入股，國內(nèi)、海外兩個“第一”的聯(lián)手似乎讓老二藝龍的處境越發(fā)尷尬，雖然并不是所有人都這么認(rèn)為。

　　藝龍CEO崔廣福表示，攜程使用Priceline的庫存已經(jīng)好幾年，現(xiàn)在只是多了資本層面的合作。此外Priceline在中國簽了大量酒店，藝龍已經(jīng)在與其競爭。其入股攜程沒有對中國的競爭帶來實質(zhì)變化，至少在業(yè)務(wù)層面，藝龍過去跟攜程、Priceline競爭，現(xiàn)在仍然跟它們競爭。

　　多年來藝龍和攜程一直是死對頭。就在前些天藝龍發(fā)布二季度財報時，CEO崔廣福還對去年底微博約架攜程舊事重提，指其虛假宣傳、為富不仁。攜程越做越大而全，藝龍則定下戰(zhàn)略專注移動住宿。二季度雖扭虧為盈，但其以投資換發(fā)展的主題沒有改變。只不過面對攜程、去哪兒、美團(tuán)的競爭，藝龍的日子并不輕松。

　　扭虧或因財務(wù)壓力

　　藝龍在2004到2005年、2007到2008年，以及2013年都經(jīng)歷了虧損。其中2013年虧損2771萬美元，主要的原因是營銷費(fèi)用比上年大漲58%，占到凈收入的65%。而今年二季度藝龍盈利3146萬人民幣，雖然其中有同程網(wǎng)3000萬人民幣違約金的因素，但扣除這部分的稅后利潤，藝龍仍有1000萬人民幣左右的盈利。

　　盈利的背后，依然是營銷費(fèi)用的變化。藝龍二季度營銷費(fèi)用比上年同期降低10%，占凈收入51%，而去年二季度這一數(shù)字為70%。與此一致的是，藝龍的住宿預(yù)定收入增長也放緩了。

　　藝龍曾堅持不以犧牲住宿的市場份額來換取利潤，此次扭虧讓一些人對藝龍是否調(diào)整了戰(zhàn)略產(chǎn)生疑問。崔廣福對此的回應(yīng)是否定。他認(rèn)為住宿這個細(xì)分領(lǐng)域市場足夠大，并且住宿的內(nèi)容也在擴(kuò)展。除了酒店，還有公寓、客棧、民宿等。公寓這幾年的發(fā)展很快，而客棧和民宿在許多旅游景點(diǎn)都非常受歡迎，它們已經(jīng)成長為藝龍的重要業(yè)務(wù)。他同時相信，雖然新技術(shù)在早期傾向于對一站式有利，但隨后則會回到垂直占優(yōu)的局面。抱著這樣的觀點(diǎn)，即使如今在線旅游的產(chǎn)品越來越豐富，藝龍仍然將專注于住宿。

　　今年第二季度，住宿預(yù)訂為藝龍貢獻(xiàn)了81%的收入，去年同期為79%，今年同比有28%的增長。此外，機(jī)票預(yù)訂占收入35.1%，其他主要是廣告和旅行保險，占剩下的23.2%。

　　“現(xiàn)在我們做的就是以住宿為主，消費(fèi)者需要的交通工具包括飛機(jī)票、火車票我們會提供，包括租車用車我們會讓第三方提供，但是我們自己不做。我們不存在在這個行業(yè)跟別人打價格戰(zhàn)，做其他的營銷是因為消費(fèi)者喜歡我的酒店，順便在我這兒訂機(jī)票，訂火車票。這些邊緣的業(yè)務(wù)，我們實際上投資是不會在這上面下注的。”崔廣福表示。事實上，藝龍第二季度的機(jī)票預(yù)訂收入同比還下降了1%。

　　與藝龍在廣告投放等業(yè)務(wù)上合作多年的酷訊網(wǎng)CEO張海軍告訴理財周報(微信公眾號money-week)記者：“酒店主要靠營銷投入增加占有率，藝龍之前虧損大，有財務(wù)上的壓力，費(fèi)用里面就營銷的彈性最大。藝龍在戰(zhàn)略上是不是有改變看不清，但更多是財務(wù)上的壓力?！逼渫瑫r表示，以藝龍的體量，第二季度的盈利很小，可以說微不足道，也就是收支平衡。

　　其實第三季度藝龍又加大了營銷力度。既然是移動住宿戰(zhàn)略，藝龍的支出也主要花在了“移動”和“住宿”兩件事上。第二季度的產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用占藝龍收入的16%，第一季度為20%，上半年平均占比19%。目前移動端預(yù)訂占藝龍旗下酒店間夜數(shù)的45%，已經(jīng)成為第一大預(yù)訂渠道，其次是PC端占比約40%，總的網(wǎng)上預(yù)訂超過85%，這一數(shù)字比攜程還漂亮一點(diǎn)，后者為80%。

　　營銷方面主要包括線上搜索引擎營銷、線下電視廣告等媒體投放、應(yīng)用商店APP推廣，以及返現(xiàn)。第三季度，藝龍在綜藝節(jié)目、電梯海報、LCD等的投放比例都有所增加。

　　對手強(qiáng)大

　　但這些或許并不足夠。在線旅游市場仍然競爭激烈，排名第一的攜程，走搜索模式的去哪兒，團(tuán)購老大美團(tuán)網(wǎng)都在“威脅”著藝龍。

　　就在最近，攜程還從藝龍手上搶走了同程網(wǎng)。本來是行業(yè)的跟隨者聯(lián)手挑戰(zhàn)行業(yè)“老大”，卻被“老大”成功狙擊?！跋鄬y程2億美元的價格，3000萬人民幣的違約不重要，同程網(wǎng)的談判很高明?！睆埡＼娬f道，“藝龍一直想做酒店市場的第一，現(xiàn)在看來很困難。它的規(guī)模僅次于攜程，但攜程的增速在上升，藝龍在下降，不樂觀。Priceline入股攜程短期內(nèi)影響不大，因為協(xié)同不會很快起作用，但長期來看會影響中國在線旅游的格局。兩個第一聯(lián)手，位置都將得到鞏固?！?/p>

　　藝龍今年二季度凈收入為4713萬美元，同比增長25%，其中住宿預(yù)訂收入為4095萬美元，同比增長28%，間夜數(shù)增長44%。第三季度凈收入預(yù)期增長10-20%。相比之下，攜程凈收入同比增長38%，住宿預(yù)訂47%，增長到1.21億美元，間夜數(shù)同比增長64%。第三季度凈收入預(yù)期增長30-35%。

　　藝龍在2013年財報中還提到，其競爭者與上下游結(jié)成聯(lián)盟，限制了藝龍與它們建立合作的機(jī)會。比如，百度作為去哪兒的控股股東，與去哪兒有獨(dú)家合作協(xié)議。攜程則是國內(nèi)最大的兩家經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店如家和漢庭的大股東，并在它們的董事會中占有席位。而藝龍與供貨商沒有長期協(xié)議，且固定成本低，同樣面臨著新競爭者的威脅。

　　至于團(tuán)購酒店，崔廣福坦承：“確實我們酒店團(tuán)購業(yè)務(wù)對比去年是下降的，做得不是很理想，藝龍的增長率也是被團(tuán)購業(yè)務(wù)拉下來了。我們在這方面面臨美團(tuán)的壓力還是蠻大的，原來我們酒店團(tuán)購的業(yè)務(wù)占比是超過10%，現(xiàn)在酒店團(tuán)購業(yè)務(wù)大概是5%左右?！?/p>

　　據(jù)美團(tuán)網(wǎng)相關(guān)人士介紹，美團(tuán)占有全部團(tuán)購酒店75%的交易額，線下有自己的團(tuán)隊開拓。

　　但藝龍并非沒有自己的優(yōu)勢。Expedia持有藝龍65%的股權(quán)，為其控股股東。騰訊也持有藝龍15.7%的股權(quán)，騰訊電商CEO吳宵光在董事會中占有一席。藝龍在騰訊電商平臺上銷售酒店和酒店團(tuán)購庫存，在騰訊搜索引擎和其他渠道投放廣告，使用騰訊支付平臺。

　　“騰訊對藝龍現(xiàn)在可能更多是財務(wù)上的投資，藝龍做得也不好，沒什么特別?！币或v訊內(nèi)部人士告訴理財周報(微信公眾號money-week)記者。

　　Expedia則給了藝龍很大的支持。2004、2005年，Expedia投資藝龍之后，藝龍就在使用其國際庫存，上個月二者將各自在中國的簽約團(tuán)隊整合成了一個。這個簽約團(tuán)隊將同時為Expedia和藝龍采購庫存?！斑@樣藝龍不單單可以給酒店帶來國內(nèi)的客人，也可以給酒店帶來國際的客人?！贝迯V福表示。